未来5年的5类好公司-02（12月15日直播 本期硬菜）

行业一：生态类（全生态类、线上全生态类）
1）定义：基于当下的科技创新和商业模式形成的全生态类企业。比如说乐视、米儿、HW、腾讯等。乐视属于ZZ问题，懂得都懂。贾会计做成了就是乔布斯，后面雷老板接了，就是雷布斯。HW看懂了，进来马上平起平坐。

全生态类：米儿
1）目前米儿的生态比较领先，美国是苹果，缺智能家居、车、充电宝等等。充电宝就是交朋友，品牌触达率。硬科技创新不行，但是它能够跟你卷，往垂类平移创新。同时还有新的商业模式、商业业态，它算是全球集大成。做了车之后，把手机企业的桌子掀了，大大提升了米儿品牌影响力，进而提升了手机的占有率。智能家居全体系，性价比也高。
2）放眼全球没有米儿这么全的生态，手机业务值3000~4000亿，全球第三；白色家电业务；义乌小商品业务；新能源车；软件生态；7000亿太便宜了。中国14亿人，除了中国以外的全球化，美国、本子、欧洲加起来才多少。
3）这样的全生态，最后是两种形式，第一种是大而不能倒；第二种是突然间一个口崩了，把全盘带崩（乐视）；所以投资是投人，投雷布斯。
4）如果说对中国资本市场有信心，快的话3~5年，慢的话5~10年，干到2w亿都可以。参考英伟达，第一波炒作游戏显卡，第二波炒作比特币，第三波炒作AI，第四波炒作技术不断的创新迭代。是这样，它是这么起来的。一家伟大的公司，每个阶段一定有故事，一定有属于那个阶段的故事。一波起来横住，再一波起来，这样的走势。
5）新能源车行业，雷老板进来之后，行业关门，后面没有新入局的了，只会出去一个少一个。
6）米儿生态智能家居以后会越接越多，越做越大，HW的生态还差点意思。

全生态类：HW
1）HW是看懂了米儿的玩法，再加上弹药无限，想做就能做起来。家居生态学的米儿，品牌走高端，价格下不来。由于打压，不得不选择新赛道。缺少米儿的整体架构，看别人的模式，一边抄，一边做。看理想的车，沙发、彩电、冰箱做了车。

线上全生态类：企鹅
1）游戏、电商、支付、即时通讯，线上有的他有，没有的可以买，目前AI买了一堆公司。
2）瓶颈：游戏有文化边界需要本土化、即时通讯不同区域有巨头竞争。因为瓶颈的存在，一定不是永远一路往上，而是发个新游戏往上扽一下，然后再下来，赚市场平均估值的钱。
3）跟整个中国的商业模式和商业生态完全高度关联，同时每个中国人又绕不开，放眼未来没有出现一个特别极致、更加突破性的创新给他完全替代了的公司。未来五年它一定会有波动的机会。
4）JD、MT、ALBB，都是局部地区，一个萝卜一个坑了。未来股价方面往上走，一个是看市场的估值水平，一个是看它在某一方面有没有出现嫁接性的创新，除此之外很难。JD想做游戏，拿不到版号。企鹅、WY找上面游说去，没戏。各自一亩三分地，已经画好了。只能做波段，业绩变化不大的情况下，月线大负值抡一下。

感谢Z哥分享，这一顿够吃好几天，ZGNB @Z说球鞋