郭明錤深夜发文见下，aos因为发热问题可能会被踢出供应链，gb200之前也是因为发热问题延期了，英伟达不可能再次因为这个小问题重蹈覆辙。如果英伟达选择mps作为供应商，那么对铂科新材肯定是大利好，因为铂科新材是mps的亲儿子，会拿下电感的大部分份额，乾坤等其它厂商依然会因为mos配套问题被排斥在外。
昨晚aos因为这个原因盘中跌幅-19%.

下附今天的国金电子调研

【国金电子】铂科新材近况更新：GB200顺利供应，芯片电感第二成长曲线加速$铂科新材

芯片电感：H系列供应份额过半，GB200进展顺利已开始供货，Q4NV拉货、MPS环比下滑，总体出货情况高于之前预期。此外，适用于Al服务器电源电路的TLVR电感已小批量生产，加速布局在AI笔记本、AI手机、DDR6、汽车等领域的产品及客户拓展。

粉芯：明年增长主要来自于光伏、新能源车、充电桩，光伏需求稳定，日系车客户明年有望量产，UPS伴随着AI训练中心需求有望增加，预计整体将保持15%-20%的增长。

前期市场担忧GB200供应格局及份额不及预期，除乾坤以外的供应商仍属于送样验证阶段，而乾坤暂时因MOS配套问题，铂科已通过台厂供应，供应厂商已确定，后续关注随着GB200起量后，铂科以自身的响应速度、产品性能优势占据多少份额。

国金电子樊志远团队 丁彦文