昨天看了两个具身机器人产业链企业的路演，一个做电机的，一个做感应皮肤的。
项目本身没太多可说的，但通过两个企业的描述，我对行业状态有了一些粗浅的了解。

简单来说就是百舸争流千帆竞，一片热闹景象。
大大小小的企业都在深入研究包括特斯拉在内的全球产业链动向，并在其中挖掘属于自己的机会。
这种挖掘不是只停留在设计、总装或者零部件这样的单个领域，而是全产业链的挖掘——电机、电池、感应器、连接件、感应算法、控制芯片。
甚至这种挖掘不仅仅在产业链长度上，在广度上也让我感到惊讶。以连接件为例，国内企业在腱绳、连杆、齿轮上均有企业布局。在感应器领域，电感、光感、力感也都有人做。主打一个多赛道全覆盖。

这种产业局面让我对中国在具身机器人领域的前景感到非常安心。别看现在这个领域最出风头的是特斯拉，但在落地实现能力上，中国企业完全在同一起跑线上。等到量产阶段，应该是可以碾压国外同行的——甚至特斯拉的第一款商业化具身机器人中，会有大量的中国造。

我认为在未来，具身机器人行业可能会走过智能手机和新能源车同样的路径——由一家美国的创新型巨头提出理念并教育市场，推出第一款商用化产品。接着中国企业负责这款商用化产品的OED/ODM。接着出现大量的国产竞争者，慢慢从低端向高端蚕食市场份额。苹果和特斯拉都走过了这条路。如果要说这次会有什么不同的话，我猜测随着中国高端制造业的成熟，可能在起步阶段就会出现直接跟创新巨头PK终端产品的中国企业。

在对行业感到欣喜的同时，我又失望的发现，在这个行业里有较大可能性随着行业腾飞的企业，要么没上市，要么已经被炒到买不下手。后面我可能只能在创投市场和行业底座企业里找找机会。对研究得够深的投资机构，我认为他们一定能发掘出大的机会的，我作为个人是没这个能力了。

我现在越发觉得，除了EUV和AI，美国恐怕很难在其他可见的新兴科技领域甩开中国了。如果AI真如最近风传的训练需求降低推理需求上升的话，那这条路也差不多就这样了。这几天美股猛拉特斯拉，给我一种AI似乎到了阶段性平台的感觉——为啥资金宁愿去追120倍的特斯拉都不愿意再拉AI股了呢？