#a股# 重视底部价值 玻纤存在较大向上弹性

$中国巨石(sh600176)$、$长海股份(sz300196)$

近期淡水泉、人保资产、兴全基金、农银汇理基金、华夏基金、华安基金等37家机构调研集体调研中国玻纤。调研情况显示，中国巨石正在积极开展PEEK增强材料相关玻纤产品的研究，其生产的产品能够与树脂结合形成PEEK增强型复合材料。此外，公司已于近期针对风电纱、热塑短切产品等发布了复价通知，并计划根据行业供需情况在2025年继续进行结构性复价。

据了解，24年11月玻纤企业接连开始针对风电纱等长协产品进行复价，玻纤风电纱技术和认证壁垒较高，供需两端高度集中，且短期供给释放趋缓，机构看好25年风电纱量价齐升为玻纤企业贡献盈利弹性，技术实力较强、风电纱占比较高的企业有望受益，同时关注新产能投产后产品结构及生产能力有望提升的企业。

另外，2024年建材企业估值仍处历史较低水平，2025年行业或受益于地产市场回暖，存在较大向上弹性。以旧换新及建筑领域节能改造政策出台，提振消费建材需求。当前顺周期地产链积极信号较多，建材板块具较大上涨空间。而玻纤处于周期底部，风电、热塑等中高端领域出现结构性景气，龙头企业将率先经营改善，可关注$中国巨石(sh600176)$、$长海股份(sz300196)$。