1️⃣算力侧，持续推荐#AEC（沃尔、博创），不过今晚重点讲讲液冷：
液冷我们推荐#申菱环境。公司是H+腾讯一供；字节二供。字节马来西亚产能的份额有预期差。同时，公司的核电业务也是重要增长点。

至于浸没式液冷，当前氟化液和硅油是瓶颈。产业链玩家有：#东阳光、润禾材料。

2️⃣终端侧：
我们之前喊”ISP是最大增量“，推#星宸。往后看，最为#重要的催化剂就是CES。
（1）老黄在CES上开幕演讲，同步发布50系列显卡，供应链（#胜宏、晶丰）。此外，AI眼镜一定也是CES的热点，各大参展商也会show肌肉：联想、雷神、乐鑫等。