DPSK的降本增效，使得更多企业的入局对国内算力而言同样是beta性利好，实际上市场此前计入预期的仅字节一家，虽然训练消耗的算力量减少了（DPSK的降本幅度值得肯定，但真实幅度大概率比宣传的要小一些），但基数的扩大足以对冲，更不用提后续的推理增量，以及悬剑在上的新一轮出口限制。假期DeepSeek的持续宕机大家应该都有体会了，对国内算力而言，需求溢出的局面并未得到任何改善，但短期对NV链绑定度高的会有影响，节前一天整个A股算力大跌有些过了，还是有不少错杀的环节。