#A股# 人形机器人的行情驱动与扩散

人形机器人板块自2022年年中形成，主要由T驱动。2024年有新发展，国内大厂如华、字布局进展，10月板块从特斯拉产业链发散，一些给华为、字节供货的非特斯拉直接供应商股价上涨。行情基本以特斯拉为驱动，从2022年年中特斯拉预告机器人起，每次行情上涨多由其发动，如2024年10月行情由马斯克修正预期带来。

市场规模与趋势：复盘各阶段股价涨幅明显的标的，主线方向包括旋转关节、丝杠、零售电机等。对特斯拉产业链按50万台、100万台和200万台场景模拟，若市场规模达200万台，国产零部件体量至少在千亿级别以上，目前市场以下订单为主。