本轮A I，买什么？核心逻辑是什么？核心逻辑就是两条线：一条线是云服务。训练推理及政务商务上云需要推动云服务需求增长，数据中心空置率下降，将是一个长期的产业变革过程。一条线是数据中心新基建硬件。云服务需求，政务商务Ai增长必然带来数据中心基建扩张及本地部署增长。从受益程度分析，一头买大，华为，阿里，腾讯，字节及三大运营商等云服务商，一头买小，数据中心新基建，本地部暑Ai所需要的芯片，电源，液冷等建设运维硬件供应商。