#存款利率倒挂普通人有必要存钱吗##未来可能钱存越久利息越少# 在存款利率持续走低的背景下，最近，国内银行存款利率出现了一个奇怪的现象，部分银行的存款利率开始倒挂，长期存款利率比短期利率还低。也就是说，钱存的时间越长，利息反而越低。对于普通民众而言，钱到底该存长期还是短期，甚至还要不要存钱？可能都成了需要深度思考的问题。

银行之所以要将简单的存款复杂化，不再给长期限的存款最高利率，主要原因在于，银行预期未来的长期利率还会继续下降，如果民众都选择长期存款，就会增加银行未来的资金成本，所以银行就通过压低长期存款利率，抑制民众存长期存款的行为。

但对银行而言，吸储始终是大事，为了避免因为压低长期利率而让存款流失，银行又适度上调短期利率，保证能够吸纳到足够的储蓄资金。所以，这就造成了银行长短期利率倒挂的奇特现象。

银行存款利率出现长短期倒挂，释放出来的信号是，未来的长期利率还会继续下调。虽然我国利率已经一降再降，创下历史新低，但从长期来看，未来还有继续下降的空间和可能性。今年年初的中国人民银行工作会议，央行就表示要“根据国内外经济金融形势和金融市场运行情况，择机降准降息。”

从更长期来看，我国房地产市场短期之内还难以企稳，实体经济也需要长期的低利率支持，无论是从房地产还是实体经济等多个角度来看，低利率都将是我国经济未来很长时间的常态，这就意味着长期存款利率还会变得更低。从银行的角度来看，让长期存款利率和短期利率倒挂，未来也有可能会成为常态。

对于普通民众而言，当银行存款利率变得既低又复杂，其实存款的意义已经越来越低，是时候寻找存款之外的替代产品了。

对于最保守的投资者而言，如果想要寻找完全无风险的存款类产品，财政部发行的储蓄式国债是银行存款的最佳替代品。和银行存款相比，储蓄式国债不会出现长短期利率倒挂，以去年最后一期储蓄式国债来看，3年期和5年期利率分别为1.93%和2%。不过，储蓄式国债虽然简单且安全，不过缺点在于额度有限，不是每个人都能买到。

除了国债之外，银行理财是另外一个存款替代品。和存款相比，理财产品具有一定的风险性，除了R1级别的理财可以保本，其余的银行理财都具有一定的风险性。

银行理财的好处在于收益率相对较高，尤其在当前存款利率越来越低的背景下，银行理财的收益优势开始得以凸显，吸引了越来越多的普通民众。以收益率来看，去年理财产品的平均收益率2.65%，远远高于银行的存款利率。

对于保守型投资者而言，对银行理财最大的担心还在于风险。因为从2022年开始，我国银行理财打破了刚性兑付，不再保本保收益，由此导致了我国理财市场连续两年萎缩。客观而言，理财产品的确存在无法兑现收益甚至损失本金的可能性，不过，整体风险还是基本可控。

由于我国存款利率越来越低，而且长短期利率还开始倒挂，在这样的趋势下，预计很多人将无法忍受越来越低的利率，未来几年的存款增速会明显放缓。2024年的存款增速，其实就已经开始放慢。

不过，这也并不意味着以后国人就会抛弃银行存款。很多国人偏爱存款，主要目的是为了获得更多安全感，银行存款里面的数字越多，安全感越强，利息只是存款的第二诉求。所以，将来银行存款利率即使再低，也改变不了很多人存钱的习惯。只不过，在银行利率持续下降的背景下，甚至当长短期利率出现倒挂，普通人通过存款获取安全感的代价会越来越高。（文｜谢九）