昨天市场展开震荡，各大指数涨跌不一，但从过程看，全天整体其实走了一个小V字，盘中在科技股获利盘的兑现之下，一度出现了跳水，但最终凭借市场的韧性以及多点开花的表现，大盘顽强的收复了失地，全天成交也突破了2万亿。 

现在市场比较好的局面是，资金不再单调科技方向，板块之间良性的轮动了起来，甚至有些高低切换的动作出来了。比如最近两天，可以明显看出有资金开始布局低位的消费，以及回流调整许久的红利方向了。

市场在科技创新的驱动过后，会逐步开始挖掘复苏的逻辑，底层是自洽的。从政策预期上看，two meeting 即将到来，相信有关于消费的举措不会缺席，甚至可以和科创掰一下手腕。毕竟二者一个是经济的现在，一个是未来，重要性不分伯仲。

另外消费方向的估值状态非常健康，三大估值指标全是个位数的分位，拥挤度也低的可怜。 至于红利方向，逻辑已经无需多说，在目前理财收益和地产投资回报双低的背景下，红利资产的股息率对许多负债端相对刚性，而资产端要求绝对收益的机构吸引力很强，典型代表就是近期被大肆鼓励进入资本市场当耐心资本的险资，除此之外，包括社保、养老金等在内的长钱，也都是潜在买家。

有关部门表示，光伏内卷式竞争仍未根本解决，正在研究完善政策措施。研究制定光伏电站升级改造和退役管理办法，各地尽快出台适合本地新能源特点的电力市场实施细则，推动出台促进分布式光伏就近开发利用的政策措施

从防内卷的口号开始，近一年已经有了很多实质性变化，包括协会倡导、业内自律协议签订等等，但效果来的还是有点慢，后面估计还会有很多措施。说白了，现在目标很明确了，不达目的不会停下，至于过程可能就不是那么重要了。 

香港有关部门建议放宽主要交易所买卖衍生工具持仓限额。说白了就是现在港股太热了，原有的衍生品持仓不够对冲了，有必要放宽限制。放宽后大资金可以放开手脚，同时衍生品规模加大，也有助于平抑市场波动，避免急涨急跌。