【东北电新】禾赛大涨50%，玉柴大涨12.8%，激光雷达和柴发景气度高企-2025.3.12

事件：
1、3.11日晚，禾赛年报超预期，股价大涨50%。
2、3月11日晚上，玉柴国际大涨12.8%。

简评：
自驾渗透率爆发，激光雷达显著受益。禾赛在25年预计出货量为120-150万台，其中机器人雷达在20万台。激光雷达市场，乐观预计未来车端天花板在5000万颗/年，机器人端天花板在10亿颗/年。行业空间大，竞争格局好，激光雷达及其供应链发展机会大。激光雷达需要标配旋转电机组，单个电机组价值量预计在200-500元，关注旋转电机组的供应商，如湘油泵等。据悉，湘油泵已实现图达通/禾赛/速腾的批量供货，建立较好合作关系。

柴发需求高增，行业供不应求。受益于AIDC爆发，需求出现50%以上的增长，柴发供应缺口扩大，行业多次上调出货价格。柴发整机厂商玉柴和潍柴等核心受益。柴发板块很多公司PE估值已经达到明年的30-40倍，重视板块低估值公司。柴发整个供应链也在景气度带动下，量价齐升，利润增长可期。柴发油泵厂商也开始涨价，向下游发送涨价函。湘油泵在柴发油泵份额为全球40%，大功率的柴发油泵单价显著提升，盈利能力高增。湘油泵还开始做柴发壳体了，ASP会进一步提升。

相关公司
激光雷达链：禾赛科技/速腾聚创/湘油泵；
柴发链：湘油泵/潍柴重机/玉柴国际/泰豪科技/科泰电源