柴发🚀国产算力最紧缺&最便宜环节！250318
——————
#最紧缺环节#没有之一
1⃣纵览国产算力基建，柴发环节最为紧缺，根据目前大厂+运营商资本开支测算全年需求保守6500台，而国内最大供给5000台（假设玉柴&潍柴各1000台），所以#即便国产产能全部导入>>25年年内柴发交付缺口依达1500台之多，意味着约2GW数据中心或买不到柴发；

2⃣对应25年交付数据中心的柴发招标预计全部在25M6之前完成，25Q2或将成为柴发抢购白热化阶段，获取有效交付产能远比价格更重要，#目前外资&玉柴发动机产能已所剩无几，柴发价格上涨斜率预计加速；

3⃣个别玩家竞争式投标并非供需关系所致，相反恰恰说明有效产能壁垒较高，#进入供应链并非易事。

#最便宜环节#最性价比
以泰豪/科泰/潍柴三大OEM为例，对比0318与1231，平均股价涨幅约130%，#单台OEM机组净利润涨幅约3~4X，尽管短期股价涨幅较大但估值更便宜，当前平均25E估值仅约23X❗
横向对比液冷等其他环节约30~40X，柴发环节仍然被低估，且25Q2机组继续涨价扩大利润❗

再次建议配置柴发