券业首家！国泰海通拟发行不超20亿元科创债

上交所网站5月8日显示，国泰海通拟面向专业投资者公开发行科技创新公司债券（第一期）。本期债券分为两个品种，品种一为3年期固定利率债券；品种二为10年期固定利率债券。本期债券发行规模不超过20亿元（含20亿元）。

国泰海通表示，本期债券募集资金的70%将通过股权、债券、基金投资等形式专项支持科技创新领域业务，包括但不限于集成电路、人工智能、生物医药、新能源等方面的创业投资基金或政府出资产业基金以及科技创新公司债券等。

国泰海通拟发行不超过20亿元科技创新公司债券（科创债）作为券业首单，具有以下重要意义：

1. 拓宽科技企业融资渠道，服务国家战略

支持重点领域：募集资金的70%投向集成电路、人工智能、生物医药、新能源等国家战略性新兴产业，直接助力解决“卡脖子”技术难题，推动科技自立自强。

填补融资缺口：科创企业普遍存在研发周期长、轻资产、抵押不足等问题，传统银行贷款难以满足需求。科创债通过股权、基金等多元化方式注入资金，为科技企业提供长期稳定的资本支持。

2.券商业务创新，深化产融结合

券业转型标杆：作为券商首单科创债，国泰海通通过发债募集资金再投资科技领域，探索“投行+投资”新模式，推动券商从传统中介向资本赋能转型。

优化融资结构：通过发行10年期长期债券匹配科技项目长周期特点，缓解期限错配问题，提升资本服务实体经济的效能。

3. 丰富债券市场产品，引导社会资本

创新金融工具：科创债为投资者提供参与科技产业成长的新途径，吸引保险、社保等长期资金进入硬科技领域，促进资本市场与科技创新的良性循环。

政策示范效应：首单发行后，可能带动更多券商、金融机构跟进，形成规模化资金池，加速构建多层次科技金融体系。

4. 响应政策导向，助力经济转型升级

对接国家战略：契合“十四五”规划中“强化国家战略科技力量”的目标，以及中央金融工作会议“金融支持科技创新”的部署，推动科技-产业-金融协同发展。

促进区域经济：通过投资地方科创基金或产业项目，可带动地方产业集群升级，例如上海张江、合肥等科创中心的建设。

5. 风险防控与市场化探索

专业投资管理：券商在项目筛选、风险管理方面具备专业优势，可通过市场化机制确保资金高效配置，降低盲目投资风险。

试点先行意义：为后续完善科创债发行标准、信息披露、退出机制等提供实践参考，助力健全科技金融生态。

总结：国泰海通科创债的发行不仅是金融工具的创新，更是金融服务实体经济、落实创新驱动发展战略的关键举措。其成功实施有望成为撬动社会资本支持科技创新的杠杆，助力中国在全球科技竞争中抢占先机。