关于债券（债券指数基金，非个券），要持有两年以上才可以战胜货币基金，因为它有涨跌波动。中债历年收益率平均在4.5%左右，是指有高有低的年份。

所以长期来看肯定应该持有债券而非货币基金，甚至当存款利息高的那几年同样是债券更优：因为假如5年定期利息也是4.5%，但这是单利，而债基却是复利。

复利是前一年的收益变成了下一年的本金，这个威力巨大，越往后绝对收益越大。假设复利5%，对于初始本金来说，第二年的利息就是5.25%，第三年就是5.51，第四年5.79，第五年就成了6.08%……而定期存款每一年的初始本金的利息都是5%。

4.8%的复利，15年本金翻倍。