以下资源来自知识星球—大局观市，感谢大胡子的分享
【华安金属&新材料】安源煤业：钨、钽铌龙头
1、2024年12月控股股东江能集团拟将所持有的全部安源煤业股份无偿划转至江钨控股。划转完成后，公司控股股东将由江能集团变更为江钨控股，实际控制人仍为江西省国资委。
2、进展：截至3月7日，已通过国家市场监督管理总局经营者集中反垄断审查，并完成工商变更登记。
3、江钨控股主要从事钽铌锂、钨、稀土、铜钴镍钼锡等 稀有金属开采、冶炼、加工、贸易等业务。公司拥有宜春414钽铌矿→为亚洲最大钽铌锂矿，是我国规模最大的钽铌采选企业和钽铌锂原料生产基地。目前国内矿山年产钽铌精矿400吨左右，其中宜春钽铌矿占50%，储量占全国的59%，可开采50年以上。国内钽铌冶练企业消耗钼铌精矿4000吨左右， 90%以上从国外进口。宜春钽铌矿已形成年处理矿石量231万吨，年生产钽铌精矿(折合成含量50%)350吨、锂云母(折合成含量5%)12万吨、锂长石120万吨。公司20~22年钽铌产品产销量为677/551吨、901/799吨、766/751吨；贡献毛利2.5亿元、4.7亿元、17.6亿元。公司24Q3钽铌产量同比+25.3%，创近几年最好成绩。
--------------------------
钨：黑钨金属可采储量占全国的60％
截至 2022 年底，公司钨在产矿山5户，资源储量为15.63 万金属吨，同时在建小东坑钨矿区30万吨/年钨原矿，年产钨精矿 1700 吨，预计2025年有望投产。主要包括邬冶炼产品及邬深加工产品。2022~2023Q3公司钨冶炼产品总销量分别为1.27万吨、1.1万吨。钨深加工产品总销量分别为1176吨、1120吨。钨业务毛利分别为6.3亿元、2.9亿元。
-----
4、江钨控股净资产60E，预计后期定向增发规模在10—12E左右，给2.5-3倍PB，公司目标市值150-180E。

风险提示：资产注入进度不及预期。