Wolfspeed，第一个因为关税破产的芯片巨头出现了。

最初SiC被用作氮化镓（GaN）LED的衬底材料，所以Wolfspeed，前身为科锐公司（Cree Inc.），曾经是碳化硅（SiC）技术的全球领导者。
公司起源于LED技术的创新以及对碳化硅材料的早期探索，后剥离了射频业务，并逐步转型为一家专注于SiC半导体的纯粹制造商 。在其发展历程中，Wolfspeed（及其前身科锐）曾在LED照明等领域占据市场领先地位 。

——没错，LED这个环节是被三安光电打死的。

[星星]根据统计数据，Wolfspeed占据了2024年SiC衬底市场33.7%的份额，占据第一名。不过来自中国的竞争对手TanKeBlue（天科合达）和SICC（天岳先进）迅速崛起，市场占有率分别达到17.3%和17.1%，位列第二和第三名。
打LED被三安干掉以后，Wolfspeed一直没挣过钱，但毕竟SiC还是新能源产业的需求，虽然财务状况不好看，但还是有不少投资者认为可行。

[星星]碳化硅主要用在电源转换设备上，比如新能源汽车、高铁、电力设备等，以及……珠宝，没错，这玩意儿还有个名字，叫莫桑钻。

当然，这些技术和应用，基本都在中国，这块我就不展开赘述了，如果你想反驳，你对。
同样，因为下游应用的需求快速增长，我国的碳化硅全产业链迭代速度，都非常快。

尽管Wolfspeed是行业一度的技术领导者，但国内碳化硅衬底已经快速超过Wolfspeed的性能
——比如天岳前阵子展出了12寸碳化硅晶圆衬底，比wolfspeed主流的6寸衬底面积多了3倍，领先两代技术。

[星星]当然，让Wolfspeed更难受的，是国内成本的快速下降。

因为下游市场有大量需求，所以国内产能快速提升，带动了材料、设备产业链的国产化，单片碳化硅晶圆成本快速下降，6寸片从之前的2000美元以上，降到了600美元左右；而8寸和12寸的应用，还会进一步拉低平均面积成本。

[星星]但国内大部分供应链企业，在选择过程中，依然偏向于wolfspeed
原因倒也没那么复杂——
一来是供应链习惯（方便甩锅），SiC器件没做好，对国内企业可以重拳出击，一直往上追溯；
二来是在SiC器件供应中，海外企业还是大头——尽管国内芯联集成（原中芯绍兴）已经做到了第一，但份额也就20%上下。

Wolfspeed占据了2024年SiC衬底市场33.7%的份额，占据第一名。

[星星]换句话说，Wolfspeed虽然难受，但下游客户本来还称得上稳定，亏损归亏损，现金流还转的过来。

[星星]但没关系，伟大的川普出手了。
川普儿戏般的关税政策，摧毁了中国客户对Wolfspeed的需求。
本来Wolfspeed贵点就贵点，SiC器件目前还稍微有一点溢价。
但关税把价格拉太高了，或者说，价格压根不稳定，做SiC芯片的企业承受不了这种关税，不如回来让国内供应商再肝一肝。
于是，中国大客户撤单，成了压死骆驼的最后一根稻草。

[星星]Wolfspeed本来现金流/合同额还转得过来，到这个阶段，没了。
第一个因为关税破产的芯片巨头出现了。

——至于影响？天岳先进、天科合达、三安光电（含意法半导体）、晶盛机电，笑嘻了。
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