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We­d­b­u­sh 的 Dan Iv­es 将特斯拉$TS­LA的目标价从 350 美元上调至 500 美元：
我们相信，特斯拉自动驾驶的黄金时代即将到来，下个月在奥斯汀的发布会将开启马斯克及其团队下一个关键的增长篇章。我们将目标价从350美元上调至500美元，以反映未来估值创造的巨大潜力。我们维持“跑赢大盘”评级。
首先让我们来解决一个显而易见的问题…2025 年对马斯克和特斯拉来说是黑暗的一年，因为埃隆在特朗普政府和 DO­GE 中扮演的角色自成一派，损害了品牌形象，也给整个故事蒙上了一层阴影…但重要的是，那些日子已经过去，我们现在看到马斯克重新致力于领导特斯拉，以首席执行官的身份迈向自动驾驶和机器人的未来，他在白宫的日子基本上结束了。虽然在中国和欧洲扭转 Mo­d­el Y 增长势头仍有待努力，但我们认为投资者的核心关注点是人工智能革命即将席卷特斯拉…这将使特斯拉成为未来十年与 Nv­i­d­ia、微软、Op­e­n­AI、Pa­l­a­n­t­ir、亚马逊、Me­ta 和 Al­p­h­a­b­et 并驾齐驱的最佳纯人工智能公司。我们认为，特斯拉未来估值的绝大部分上涨空间都集中在其自动驾驶愿景的成功上，6 月份在奥斯汀举行的一次重要发布会将拉开马斯克和特斯拉下一个增长时代的序幕。
我们估计，仅人工智能和自动驾驶领域，特斯拉的价值就至少达到 1 万亿美元。我们完全相信，在特朗普执政的白宫，这些关键举措将得到快速推进，因为过去几年马斯克及其团队在 FSD/自动驾驶领域遭遇的联邦监管“蛛网”将在特朗普执政下显著清空。我们认为，在牛市情况下，特斯拉的市值可能在 2026 年底达到 2 万亿美元。1 万亿美元的人工智能估值将在特斯拉的蓝图中逐渐解锁，我们认为，随着 FSD 和自动驾驶技术在特斯拉现有客户群中的渗透，以及 Cy­b­e­r­c­ab 在美国加速发展，特斯拉已开始在未来 12 到 18 个月内迈向 2 万亿美元的估值。
我们相信 FSD 渗透率可能会提升到 50% 以上，并改变特斯拉未来的财务模式/利润率。退一步说，在过去十年中，我们从未将特斯拉简单地视为一家汽车公司…相反，我们始终将马斯克和特斯拉视为全球领先的颠覆性技术参与者，并且这一宏伟战略愿景的第一部分已在过去 5 年中逐渐成形。现在，我们将开启新的篇章…自动驾驶。我们认为特斯拉仍然是当今市场上最被低估的人工智能公司。罗马不是一天建成的…特斯拉的自动驾驶和机器人战略愿景也并非一日之功，将会面临许多挫折…但鉴于其在全球范围内无与伦比的规模和范围，我们相信特斯拉有机会占领自动驾驶市场，并在未来将其技术授权给美国乃至全球的其他汽车公司。Wa­y­mo 也将成为赢家，Ub­er 将从自动驾驶中受益…但我们认为真正的自动驾驶赢家是特斯拉，并且在未来一年中，会有更多投资者认识到这一人工智能愿景。$特斯拉(TS­LA)$