周末屁事儿比较多，
有时间再聊。
兄弟们久等了，明天寿仙谷董秘到场！来薅羊毛[哈哈]
点赞过了666没，
默认过了...

#A股# 简单聊聊算力。

现在咱们国产替代算力这边儿，主要的逻辑是，基本面二季度肯定难看，大家都知道业绩不行。但妙就妙在科技股成交已经冷到冰点了，有些资金开始赌它“利空出尽”...

例如，博弈英子真给我们搞个特供版芯片（比如传说中的B30）呢？

当前市场博弈的就是这个预期差...

那么市场在业绩差的情况下选了哪些路呢？

三条主线比较清晰：

1. 抱紧大腿的出海派：PCB供应商为啥涨得好？根本原因就一条，就是人家主供海外市场，不受咱国内芯片断供的影响，订单和业绩暂时更有保障，成了避险资金的首选。

2. 国产替代（逻辑被动浮现）：自己干，但现在缺高端芯片几乎是死局。上周还跟着大盘瞎涨，周五资金终于反应过来了。

那么，既然新建算力中心太难，那不如去租现成的算力。这就是为啥上周五算力租赁（云计算 IaaS 平台）的突然火了。

包括现成数据中心资源的公司也被盯上，逻辑都一样，毕竟手上有粮，心里不慌。之前 DeepSeek 模型火了炒的也是这个道理，可不就靠租算力运行嘛...

3. 存储芯片（纯看涨价，无关需求）：这块上涨倒不是因为算力需求多火爆，纯粹是DDR4内存价格周期触底反弹了。说白了炒的是行业涨价预期，跟算力基本面改善关系不大。

最后，
整体看，这波科技股回暖，在4月也聊过了，估值调整到位了，但核心基本面逻辑其实并不扎实。

除了出海派比较顺，其余更多是下跌多了之后的筹码博弈+题材轮动，算力租赁这条线勉强算是市场自己琢磨出来的一条逻辑。
转评赞过666，中午见[haha][haha]

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