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作者，贫民窟的笨小孩。
香港保险宣传的7%复利只是预期，实际分红波动巨大，最低仅3%；而大陆保险虽收益3.3%但稳定可靠。别被高佣金驱动的销售话术蒙蔽，真实收益率才是硬道理。
最近遇到很多人，在找我咨询保险后都提高了香港保险，都说大陆的保险收益率太低了，香港的保险可以复利7%，今天简单说一下。
能劝一个是一个。
我们重点说收益率。
年化7%，意味着什么？这意味着保险公司的经营成本大概是1%到1.5%，公司自己再截留1%到1.5%的利润，大概投资端做到9%才行。
还有个非常重要的问题：佣金率。
佣金率我们计算佣金在总保费中的比例，比如每年缴费10万，缴费10年，如果第一年抽取20%，后面没有佣金，佣金是2万，佣金率大概是2%左右。
报行合一之后，大陆的保险销售大概就是这个水平，这也导致大量的保险销售脱落，因为本来就不高的收入直接腰斩。
从佣金率的角度说，大陆采取强监管，趸交基本上都是1%到2%，期缴是1.5%到10%，而香港的佣金率没有监管要求，采用完全市场化定价，趸交大概是3%到10%，期缴是15%到40%，整体上是大陆佣金的3到5倍，所以在香港卖保险是一个相对体面的工作，而大陆卖保险常常低人一等，核心原因就是收入。
考虑到香港保险的佣金率如此高，那么要实现7%的投资回报，保险公司拿了保费之后必须去投资，且投资收益要做到10%。
能不能做到？很多人都说能，还举例说自己什么什么保险来证明，让我感慨人的无知居然可以到这种地步，这是自我攻略啊。
第一、香港储蓄险以分红险为主
分红险的收益率=保证收益率+分红收益率，香港和美国的保险很像，美国保证收益率非常低，只有0.5%到1%，分红收益率是未知的，取决于保险公司的投资能力。
而香港保险则更为极端，保证收益率几乎等于0，分红险收益率完全依靠保险公司的投资能力。
第二、注意真实收益率
什么是真实收益率？就是我们一笔资产购买力的增值，可以用投资收益率-CPI衡量。
美国目前分红险收益率就算5%，目前通胀率2.4%，计算收益率2.6%，当然后面通胀率会降低，但是收益率也会降低，这个真实收益率大概是稳定在2.6%附近。
港币和美元是联通的，可以共享CPI，实际收益率大概是3.6%。
国内储蓄险的收益率大概是3.3%左右，CPI是0.1%，真实收益率是3.4%。
考虑到港险的股权投资部分已经配置比例极高（80%走上），国内分红险的股权投资比例还比较低（30%左右），我还是看好国内的分红险。
真实收益率，如果在美国或者香港生活，会影响购买力，如果在国内生活，会影响到汇率。
第三、分红险和分红险是不一样的
所谓的7%是一种预期收益率，预期的能不能实现，要看分红实现率，如果是100%就意味着全部实现了，如果50%意味着只实现了一半，200%意味着超额完成。
以2024年为例，友邦人寿产品的分红实现率居于60%-160%的区间；汇丰人寿今年的分红实现率也波动较大，整体居于60%-130%的区间；保诚保险分红实现率波动巨大，最低仅有3%，最高达1,000%以上；安达人寿的分红实现率跨也度较大，分布在25%-109%之间，超过100%的产品占少数。
如果买到的分红险分红实现率比较高，那肯定是满意，但是买到3%的产品，估计就要哭死了。
而大陆因为监管的原因，不允许出现这种大起大落的情况，比如中英、中意、恒安标准、陆家嘴国泰等公司，过去十几年除了23年因为行政限高令，不允许保险公司100%分红的特殊年份外，所有产品的收益率都是在100%以上，非常稳定。
再看香港友邦，对于10年以上的保单，无论是周年红利还是终期红利，受到保单年度、利率周期等因素影响，分红实现率鲜少达到100%。
说直白点，7%的收益率，做不到，就是做不到，但是客户有这个美梦，保险公司为了宣传只能做出一个明星品牌。
作为对比，历史上标普500指数的平均年化回报率是9.9%（1928年至今），而纳斯达克100指数的历史平均年化回报率更是高达13.7%（1985年至今）
你买一个保险，希望保险公司投资端可以做到7%，长期看，绝不可能！别逼着保险公司骗你！