国金证券：重点关注上半年电子行业业绩增长确定性方向

国金证券指出，重点关注上半年电子行业业绩增长确定性方向、AI-PCB 及算力硬件、苹果链及 AI 驱动受益产业链。英伟达 GB200/300 积极拉货，2025、2026 年 ASIC 迎来爆发式增长，目前多家 AI-PCB 公司订单强劲，满产满销，正在大力扩产，二、三季度业绩高增长有望持续，AI 覆铜板也需求旺盛，随着英伟达 GB200 及 ASIC 的放量，AI 服务器及交换机大量转向采用 M8 材料，由于海外 AI 覆铜板扩产缓慢，大陆覆铜板龙头厂商有望积极受益，看好核心受益公司。建议重点关注算力核心受益硬件，苹果链及 AI 驱动受益产业链。#成绩被屏蔽女孩坚信不存在智商差距#