【国金电新】AIDC跟踪点评：美取消EDA禁令，强化国内数据中心资本开支确定性

[太阳]事件： 7月4日，Cadence公众号发布关于美国解除近期对华出口限制的声明，确认美国商务部工业与安全局已撤销其于2025年5月23日发出的信函中规定的出口限制，公司正在根据美国出口法律恢复受影响客户对我们软件和技术支持的访问权限；其他两大EDA巨头西门子、新思科技也已证实，正在恢复客户的访问。

EDA软件被行业称为“芯片之母”，是芯片IC设计不可或缺的重要部分，根据产业链反馈，禁令颁布后，国内芯片设计企业主要通过境外企业周转/绿色版/国产替代等方式支持工作，然而当前头部三家EDA厂商全球市场份额仍高达80%。

我们认为，此次禁令接触更多是为国内后续芯片行业发展提供更大的想象空间，从而催化国内大厂在AIDC建设上的资本开支节奏及强度，进一步利好数据中心基础设施建设相关环节及标的。

投资建议：

电源：国内高性能芯片的发展加速有望带动算力需求增长，有望提升对高效率电源的需求，建议关注单位价值量有望提升的AC/DC电源及HVDC设备，麦格米特、欧陆通、中恒电气、禾望电气、科华数据 等。

柴发：Q2潍柴业绩超预期彰显柴发业绩兑现，H2仍可期待大厂26年招标（同比预期双位数增长）、省地运营商数据中心建设、大厂及三方欧洲&东南亚数据中心建设等，预计仍催化较大行情；淡季低点建议布局：弹性最大标的潍柴重机（量或展望1500～1800台，价H2上浮10～20万元/台）、玉柴国际、科泰电源 等。

液冷：针对全球算力需求提升和“新基建”绿色发展使命带来的液冷环节投资机会，建议关注：1）液冷一体化方案提供商：申菱环境、同飞股份、高澜股份； 2）高价值量/国产化率较低的细分环节零部件供应商：科创新源、川环科技、飞龙股份、飞荣达。

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