我们真的产能过剩？

我们真的产能过剩？

全球围猎

据传，7月底大佬喝咖啡的时候，会提出一个有关经济的新概念：

经济再平衡

简单说，就是供给太强，需求太弱，需求无法给供给足够订单，供给的风险越来越大。

历史上，比较著名的做法，就是“供给侧改革”。

因此，已经有一些金融机构内部开始称呼这次的行动是“新一轮温和版的供给侧改革”。

大家回忆一下，此前说过下面两个要点，是不是都兑现了？！

第一个，只有自由交换才能产生财富。

如果你连需求也没有，供给越牛，死的越快。因为，生产的过程，就是进行成本支出的过程，而不是赚钱的过程。

第二个，如果我们再不去给内需添把火，2025年年内，就会出现，需求不足的风险快速转化为供给侧债务风险。

事实上，最近，村里紧急公开的会议内容，已经坐实了这一点，因此，才提出“反内卷”。

但是，光反内卷，其实还是不够的。

经济是一个循环过程，就像人体。一个人吃不下，未必就是这个人的嘴巴有问题。同样，供给太多，未必就是供给自己出问题。

目前，美国人这里搞的《大美丽法案》，将直接带来下半年美债新增供应天量释放，对于我们的外需提振未必马上有利。

除了是高关税，更重要的是，美国人是疯狂举债搞减税，但是，美联储不配合啊。

所以，大家可以去看一下，村里对于美国人的这部法案的评价极少，就像没有发生过。

反过来，近期，村里对于“全国统一大市场”的说法越来越多。

本质上，就是真的觉得，内需要顶上，外需怕是真的不行了。

但是，另一边，我们的增值税体制、地方GDP的绩效、银行信贷运行体系等各种关键性的制度安排，又是不断“支持产能永续扩张”。

因此，事情的处理，貌似到了非常棘手的地步。

那么，问题来了：大家真的以为，这就是所谓的产能过多的症结？

进一步而言，我们真的产能过剩了？

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是不是觉得这个问题有点无厘头？

因为，上面的不少内容，都在明示暗示，产能真的有点多了。

不过，请大家先把握住时代的底色：

中美博弈，已经进入第二阶段，中美战略相持阶段。

尽管没有人知道这个阶段到底要延续多久，不过，在战略级别，中美都在积极为后续的大摊牌做布局，这个是毋庸置疑的。

大家再仔细想一想，如果我们在半导体等关键领域不被美国人卡脖子，那我们会不会选择主动跟美国人碰一碰？

进一步而言，以我们“学会即产能无限扩张”的产业发展模式，真的我们学会了所有卡脖子的产业，是不是也意味着我们可以把欧美日韩所有的金饭碗都搞成白菜价，然后，他们就面临超级经济寒冬？！

当大家把上面这两层逻辑串起来看的时候，应该就明白，所谓的产能过剩，未必就是无奈之举，也有可能，是一场精心算计。

以俄乌冲突的前车之鉴，假设俄罗斯没有在乌拉尔山脉长期冻结了苏联时代留下来的钢铁多余产能（过剩13%），今天普京还能够老神在在的天天炸基辅吗？

当你选择用战备角度去看问题，选择用博弈角度去思考，那么，今天，中国的产能未必过剩到什么程度。

比如，被点名的汽车，确实目前开工率徘徊在5成左右。但是，汽车上游的机器人有了足够的订单，是不是将来可以军民两用？

这里，我们就抛砖引玉，更多例子，各位自己细品。

事实上，欧美日韩作为过去的列强，人家看的是非常清楚的。

近期，中欧谈判不顺，就是欧洲指责我们用民用的产品帮扶了大毛，而大毛可以拿这些东西去猛抽二毛。

我们自然是拒绝承认自己偏离了中立立场，我们自然是要承认自己是全世界最爱好和平的。

但是，产业有自己的规律。

当超级大国之间的博弈进入战略相持阶段，都会努力在自己擅长的领域追求一定程度的产能过剩，而且是有意为之。

毕竟，真的干起来的时候，人家是不会给你这个筹备期的，都是说干就干。到时候，你可要马上能够启动这些产能。

必须明白，这个世界上，最牛逼的有效需求，就是碰一碰。

因为，碰一碰的阶段，生产即消费；而和平时期的民用产品，还要经历一个复杂的供应链和销售过程。

理解了上面的逻辑，那么，也就明白，为何这次是“温和版供给侧改革”。

要在保持适度产能多余，与供给能够从需求侧获得订单之间，保持一种平衡。

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历史上，我们有过好几次产能过多的困境。

1997年东南亚危机，家电纺织，严重过剩，只能国内拼命基建、财政补贴，鼓励出口。

2007年~2009年，次贷危机，上游重工业品，像钢铁水泥严重过剩，国内中西部大开发，外加城市化运动。这个阶段，美国开始提防我们。

2014年，中国净出口增速大幅暴跌，只要我们会做的制造业产能全部过剩，只能拉2015~2017年楼市牛市，外加供给侧改革，对外出口进一步刷爆。这个阶段，美国人终于选择跟我们扳手腕了。

2019年，部分高端产品也有产能过剩的迹象，像手机等。这个阶段，美国直接跟我们撕逼，我们则往死里产业升级所有高端制造业，并且强化出口导向和新型城市化。

好了，现在是第5次了。

这次的情况，更加复杂。

首先，前面4次，都是和平发展的主题，这次是要碰一碰的主题。

其次，这次我们即将把全球大部分前沿高端制造业都搞成产能过剩，已经动了所有发达国家的命根子。

再次，外需所依赖的发达国家债务堆砌也空间有限，内需依赖的城市化野蛮生长和传统基建瓶颈不小。

所以，这次难，是真的难，而且是足以可以作为未来人类经济史上最牛逼案例的“魔鬼级别难度”。

美国之所以出现过1929年~1938年的大萧条，是因为，从南北战争结束后，整个美国也是赶超式往死里堆各种中高端制造业产能长达半个多世纪的结果。

日本之所以迷失30年，是因为，从朝鲜战争开始，日本也是赶超式往死里堆各种中高端制造业产能长达半个多世纪的结果。

我们这次更牛，我们把这两位前辈用大半个世纪走的路，我们在30年不到的时间里，全部走完。

那么，是不是就意味着，这个问题就不好处理了呢？

几百年市场经济的历史告诉我们，我们还真的要感谢川建国和拜振华！

如果我们继续生活在过去40年和平发展主基调，上面的问题，确实很难处理。

然而，美国给我们做了选择。

大国博弈

这意味着，我们不仅会时不时的主动进行供给侧改革来限制产能在一个区间内，而且，我们会基于生存压力，长期想办法给需求侧做托举。

毕竟，外有强敌，内爆是绝对不能接受的。

正所谓，生于忧患，死于安乐，就是这个道理。

那么，接下去的问题是，看得到的未来几年，我们如何走出这轮产能与需求不匹配的困境呢？

A森先亮出路线图，大家未来可以拭目以待：

本轮危机要走出来，一定是通胀（成本）先跑出来，带动资产（跑赢通胀）不得不起来，最后才是名义收入变更。

请注意，这和现在的专家、智库、外资行的所有观点，完全相反！！！

他们都以为，是先拉名义收入，再带动通胀和资产往上走。

但是，在中美战略相持阶段，村里不可能做很激进的事情，否则就成了美国人的活靶子了。

所以，两害取其轻，先拉成本端（通胀），让上游集体涨价，害怕银行里的存款不出来？吓都吓的你双腿发软，然后，羊群开始思考买什么资产可以跑赢通胀，资产也就带起来了。最后形成财富效应，再让名义收入提高。

既然是要“温和版供给侧改革”，其实，也就是侧面证明了这条路。

这意味着什么？

大家细品！！！

今天，可以再多说一句：

中国经济范式迭代的拐点，要来了！大家做好准备。