7月10日晚间，药明康德发布2025年半年度业绩预告，预计上半年实现营收约207.99亿元，同比增长约20.64%；预计实现归属于股东净利润约85.61亿元，同比增长约101.92%。Q2环比+18.54%，略超预期。药明的业绩有点顶，这两年遭遇太多负面扰动，但订单几乎没受影响，继续保持增长，再次说明国产CXO的不可替代性。随着生物法案几乎流产以及公司基本面的持续回暖，股价反馈也很积极，去年低点至今翻倍了。 

中国船舶H1预盈28亿元至31亿元之间，同比+98.25%至119.49%；中国重工H1预盈15亿元至18亿元，同比+181.73%至238.08%。Q2延续了景气度，哥俩业绩算小超预期，最近合并获上交所审核通过，后面资源整合后造船能力会更强，还是值得期待的。 

爱旭股份H1预亏1.7亿至2.8亿元，不过亏损主要集中在一季度，Q2单季净利为0.2至1.3亿元，是光伏行业首个预增的上市公司。具体来看，公司的ABC组件(自研BC路线)产销两旺，海外销售占比显著提升，带动公司毛利率提升。光伏反内卷反的是落后产能，后面效率更高的BC电池或成为市场主流。 

沪电股份H1预盈16.5亿元至17.5亿元，同比+44.63%至53.40%，Q2环比+15.97%至29.53%。Ai浪潮下，高速运算服务器、人工智能等新兴计算场景，对PCB需求持续增长。Ai基础建设这条链业绩确实强，股价也够顶，沪电前几天刚创了历史新高。

国盛金控H1预盈1.5亿元–2.2亿元，同比+236.85%-394.05%；哈投股份H1预盈3.8亿元，同比+233.1%。券商已披露预报的增长都不错，行业β属性比较强，其实券商业绩透明度蛮高的，成交额对比过去强，业绩就不会差。 

正邦科技上半年预盈1.9亿元至2.1亿元。钱主要是一季度赚的，二季度猪肉价格持续走低，勉强不亏就算不错了，核心矛盾还是行业产能太多了，每家都减点，整个行业日子会舒服很多。 

三美股份上半年预盈9.48亿元到10.42亿元，同比+146.97%至171.67%。制冷剂是配额生产的，也就是每年有生产上限，供给侧有明显的约束，所以只要需求增长，价格就会稳步上行，考虑今年这炙热的天气，景气度应该不会差。