光模块：配售率提升带动800G/1.6T光模块需求大幅增长，二线厂商有望受益

高盛指出，AI服务器参考设计GPU/ASIC与光模块的配售比例显著提升，从而大幅上调800G和1.6T光模块的需求预期。

同时，由于领先制造商的产能受限，二线制造商可能受益于订单过剩。

根据最新的AI服务器参考设计，高盛估计H100/GB200的配售比例为1:3，B300将升至1:4.5，某些ASIC架构（如DSF）则高达1:8。这主要得益于系统带宽升级和ConnectX-8等高速网卡的部署。

因此，将2025/26年800G的出货量预测上调至1990/3350万台（此前为1810/2120万台），并将1.6T的出货量预测上调至2026年的700万台。