A股：有色金属涨价，核心十大题材个股梳理(附股)

一、钴：电池金属需求支柱
1、洛阳钼业
全球第二大钴生产商（2023年产量5.55万吨），刚果金TFM+KFM铜钴矿成本优势显著。
2、华友钴业
印尼镍钴一体化布局（6万吨氢氧化镍钴产能），绑定特斯拉/LG电池供应链，三元前驱体市占率第一。
3、寒锐钴业
钴粉龙头（全球市占率20%），高端硬质合金不可替代，2023年自产钴原料8301吨。
4、腾远钴业
再生钴回收技术领先（2023年产量1.56万吨），深度合作宁德时代，循环经济降本增效。
5、ST盛屯
非洲钴铜矿采选冶炼一体（2023年钴产量1.4万吨），镍钴中间品加工产能4万吨。

二、锗：半导体与红外战略金属
1、云南锗业
国内锗资源霸主（储量占全国25%），红外级锗透镜用于卫星、导弹制导，2023年营收4.5亿元。
2、驰宏锌锗
铅锌矿伴生锗回收龙头（年营收3.5亿元），光纤级四氯化锗打破海外垄断，5G建设驱动需求。
3、中金岭南
凡口铅锌矿锗储量128吨，高纯锗辐射探测器用于核电站，国产替代加速。
4、罗平锌电
锗精矿年营收0.36亿元，锌冶炼副产锗成本优势显著。

三、锡：AI与光伏焊料核心
1、锡业股份
全球锡业龙头（储量66.7万吨，占国内1/3），光伏焊带需求爆发（单GW耗锡量80吨）。
2、兴业银锡
银漫矿业锡锌多金属矿达产（储量19.56万吨），AI服务器芯片封装用锡需求刚性增长。
3、华锡有色
锡储量19.07万吨+锌储量21.93万吨，大厂矿田扩产提升锡精矿自给率。

四、镍：动力电池关键材料
1、中国中冶
瑞木镍钴矿储量132万吨（镍品位1.01%），红土镍矿湿法冶炼技术全球领先。
2、格林美
动力电池回收龙头（镍钴盐晶体产能10万吨），城市矿山模式对冲资源价格波动。
3、华友钴业
印尼12万吨镍金属湿法项目投产，高冰镍加工成本比同行低15%。
4、ST盛屯
印尼友山镍业4万吨高冰镍产能，镍产品营收占比提升至67%。
5、博迁新材
镍粉全球市占率10.5%（MLCC用纳米镍粉技术壁垒高)。

五、锶：磁性材料与电子陶瓷添加剂
1、红星发展
全球碳酸锶龙头（产能9万吨），贵州大足锶矿资源自给，铁氧体永磁添加剂不可替代。
2、金瑞矿业
大风山锶矿储量丰富（矿区30平方公里），硝酸锶用于OLED玻璃基板制造。
3、锡业股份
原生锶资源量494万吨（全国最大），锶铁氧体用于汽车电机。

六、铋：医药与核防护材料
1、高能环境
再生铋龙头（2023年精铋产量3548吨），铅酸电池回收副产铋成本低于矿采。
2、湖南白银
粗铋产量A股第一（2236吨），铋基核防护材料用于航天器屏蔽舱。
3、中钨高新
硬质合金副产铋1500吨，铋合金替代铅焊料（环保政策驱动）。
4、万业企业
先导科技铋业务注入预期（高纯铋用于半导体温差发电）。

七、硒：光伏与半导体材料
1、湖南白银
铜冶炼副产硒61吨（2023年），光伏玻璃澄清剂核心原料（单吨玻璃耗硒25g）。
2、江西铜业
硒回收能力55吨/年（废渣提纯），饲料级亚硒酸钠全球需求年增12%。
3、光智科技
硒锌镉（CdZnTe）晶体产能国内第一，用于核辐射探测器。

八、锌：基建与汽车镀锌刚需
1、华钰矿业
塔铝金业锌资源量43.46万吨，海外低成本锌精矿增量明确
2、华锡有色
锌储量21.93万吨（大厂矿田），镀锌板需求占锌消费60%（基建复苏拉动）。
3、兴业银锡
锌资源量20.44万吨，锌合金压铸件用于新能源车结构件。

九、锑：阻燃剂与光伏玻璃
1、湖南黄金
全球锑矿龙头（储量29.27万吨），光伏玻璃澄清剂焦锑酸钠单耗提升50%。
2、华钰矿业
塔金项目锑储量43.46万吨，阻燃剂（塑料/纺织）需求刚性。
3、梅雁吉祥
锑矿资源注入预期（子公司梅雁矿业勘探中）。

十、钨：硬质合金与战略资源
1、中钨高新
全球最大硬质合金厂商（钨丝用于光伏切割），碳化钨粉市占率40%。
2、厦门钨业
钨资源储量86万吨（全国第二），光伏钨丝渗透率加速提升（替代金刚线）。
3、章源钨业
钨精矿自给率100%（四大钨矿山），高端刀具国产替代空间巨大

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