【天风汽车】Grok上车特斯拉，再call整车智能化投资

马斯克旗下xAI的大模型Grok（预计为最新版Grok 4，强化了语音交互功能）正式上车特斯拉，所有美国搭载AMD芯片的特斯拉车辆均可使用，无需订阅。

目前Grok只是个语音助手，可执行简单的Agent任务，例如点一杯咖啡，暂时无法控制车辆，例如直接通过Grok启动FSD。

但趋势是明显的，一方面#车辆的空间智能（智驾）和语言智能（大语言模型）并重，在二者逐渐融合发展后，车辆将成为真正的AGI；另一方面#智能化将逐渐成为用户购车的主要影响因素。

我们认为这一阶段拥有基座模型的企业将占据先机，因为在训练中可以融入更多私有数据，形成数据壁垒的同时，拔高模型的特定能力（例如与车有关的语音交互，空间理解能力等）。

投资建议：围绕智能化

整车：最懂AI的【理想】，其次【小鹏】、【小米】等。

Robotaxi运营商：算法能力强的【特斯拉】【小马智行】、手握稀缺性牌照的【锦江在线】、潜在运营商【开勒股份】；

零部件：线控底盘【耐世特】【浙江世宝】（hk）【伯特利】、智驾域控【经纬恒润】、激光雷达【禾赛】【速腾】等。

#a股#