H20放开，直接利好整个国内算力链：【优选具备通胀能力、有技术变化的量的逻辑、有变化的个股】柴发新老电源服务器=idc

1、柴发： 在IDC恢复招标节奏之后，仍存在价格通胀可能，国产发动机厂商可以持续放量，潍柴玉柴这些都是优选。

2、服务器电源：欧陆通直接受益于H20恢复的动作，保证高功率电源的排产出货。

3、HVDC： 有技术的变化。中恒跟着阿里腾讯招标走，后续腾讯、字节的hvdc使用渗透率有可能继续提升。

4、服务器： 板块直接收益芯片放开，中期AI服务器的出货逻辑得到修复，华勤、浪潮等厂商中期EPS与估值或上修。

5、IDC： 推动CSP等加速招标，叠加整体板块位置回调充分，大位、光环、奥飞等IDC公司持续受益。

[烟花]昨晚相关业绩预告点评：

1、华勤技术：超预期，25Q2营收翻倍、利润高增： 2025Q2，营收同比+107%～111%，归母净利润同比+50%～55%。公司多条业务板块均有增长，包括数据中心/手机/PC/AIoT等业务，带动公司营收同比翻倍+环比持续增长。

2、大位科技：符合预期，25Q2利润扭亏为盈： 归母净利润5500～8000万元，同比扭亏为盈。主要系2025H1公司互联网综合服务业务因客户机柜上架率提高、房山数据中心B在收购后业务模式由租赁变为自营，业务毛利率同比增长； 且公司处置闲置资产，影响非经常性损益预计8,000万元至12,000万元。

3、禾望电气：符合我们业绩前瞻，H1业绩预告报归母增速51%-65%，和订单同频增长，主要还是传动、风光变频这些业务订单增速好，后续关注公司800V HVDC进展，是潜在的增利板块。