东阳光：七月金股，继续坚定看好

公司立足氟化工、铝电容等传统业务产业链，持续布局AI数据中心配套产业，“新阳光”蓝图已开始显现：

➠ 新增一致行动人：2024年12月23日，中际旭创董事长刘圣等高管以253亿估值战略入股东阳光，并成为其一致行动人。
➠ 超级电容：2月25日，公司成立东阳光超容科技，布局超级电容。
➠ 液冷：3月1日，公司与中际旭创成立合资公司进军液冷。早期公司已具备产业链基础（铝冷板、氟化液）。通过配套其它核心部件，公司将成为拥有一体化产业链的解决方案商。
➠ 积层箔电容器：凭借比容高、体积小、长寿命等优势，能够满足AI数据中心等新兴领域的要求。公司拥有全球独家专利，已建设了全球最大积层箔生产基地，计划到2025年释放2000万㎡年产能。

同时，公司传统主业在氟化工制冷剂景气上行等因素的驱动下，盈利持续向好。公司一季报归母净利润同比增长181.5%，中报预计同比增长157.5%-192.8%，主业持续向好。

东阳光战略上全面拥抱AI，新业务放量潜力大、主业盈利持续高增。我们坚定看好公司转型带来的估值和业绩成长的双重潜力，维持“买入”评级。