《股市早评》
一、财经消息
1、美股三大指数集体收涨，纳指，标普500均创下收盘新高。大型科技股多数上涨，热门中概股多数上涨。

2、工信部：要统筹推进立改废释，加快重点领域立法，加强数字经济、人工智能等重点领域、新兴领域、涉外领域立法研究储备。

3、统计局：上半年全国夏粮产量2994.8亿斤，是仅次于去年的历史第二高产年。

4、创新药：我国自主研发的、抗呼吸道合胞病毒的创新药——齐瑞索韦列入世界卫生组织儿童药物优化优先清单。

5、水利部：印发《河湖库一体化监测感知体系建设三年行动方案（2025—2027年）》。

二、市场分析
1、昨天三大指数全线收涨，上证略低开探3499点回升，之后震荡走高，午后走势更强，最高冲3517点，收涨0.37%；深成指、创业板分别涨1.43－1.76%，北证50涨0.86%，科创50涨0.80%，两市成交1.54万亿，比前一个交易日增加1000亿，量能放大6.9%；北向资金成交总额1846.90亿。

2、盘面观察，板块个股涨多跌少，两市有超3500只个股收涨；元件、兵装重组（军工）、CPO、PCB概念、AI手机、AIPC等板块领涨，贵金属、保险、地产、银行等板块跌幅居前。

3、板块方面，算力硬件方向再度走强。消息面上，英伟达重启H20对华销售，将推全新合规GPU专供中国市场，或将进一步带动国内数据中心建设及相关需求。长期来看，AI已成为当前全球增长空间最广阔、市场关注度最高的产业趋势，而PCB作为全球AI产业在A股的稀缺映射，若增长性持续兑现，其估值水平亦存在超越5G景气高点水平的潜力。

创新药概念股延续强势。消息面上，7月15日，国家医保局消息，第十一批国家组织药品集中采购工作日前启动。本次集采坚持“集采非新药、新药不集采”的原则，也就是说临床使用成熟的“老药”才会纳入集采范围，创新药不会被纳入集采。而除了上述消息面催化以外，业绩爆发验证行业景气同样是创新药走强的重要因素，截至7月16日，A股医药板块已有97家公司发布中报预告，其中53家净利润同比增长。多家龙头药企业绩亮眼，验证了行业高景气度。如药明康德上半年净利润预增101.92%，翰宇药业更是预增1470%~1663.89%。此外，国际化突破加速也为行业带来更大的想象空间，2025年上半年，中国创新药“License-out”（对外授权）总金额已接近660亿美元，赶超2024年全年交易总额。截至目前，中国生物科技公司整体市值仍仅为美国同行的14%-15%，而其在全球创新贡献中的比重已接近33%。这意味着，中国创新药板块仍处于“价值洼地”阶段，仍存在中长期的配置价值。

军工板块于昨日展开反弹。随着“十四五”规划的实施，军工行业进入了新的发展周期，企业业绩释放，板块证券化水平提高，龙头企业的盈利前景也逐渐清晰。这一阶段军工板块的投资逻辑和实际驱动因素已经转变为业绩驱动。对于军工股仍以趋势行情看待为宜，在短线震荡调整的过程中择机低吸或具更高之胜率。

4、技术面来看，昨日上证综指大盘收出的是一颗低开震荡收高的阳线，这颗阳线的量能较前日有所放大，场外资金的入场意愿较强。从均线系统来看，上证综指大盘继续受到了10日均线的支撑，企稳回升，突破了5日均线的压制，重新回到了均线系统上方，大盘技术面还是偏于积极的。

5、总体看，昨日市场震荡走高，创业板指延续近期强势涨近2%逼近年内高点，沪指同样迎来反弹，成功守稳10日线的同时，重新站上5日线。整体而言，在两市成交额能够维持在1.5万亿左右水平的背景下，市场有望延续震荡向上之结构。市场风格维度，随着热门板块核心标的持续冲高，趋势抱团或成为当下市场的主流，因此只要相关个股中期趋势没有遭到破坏，本轮反弹行情或不会轻易终结。在此背景下，后续可留意那些与之相关联且目前位阶仍相对较低的延伸细分可能存在的补涨机会。