#a股##反内卷# 反内卷进入新阶段

本周末，反内卷事件密集，标志着国内反内卷政策进入新阶段。

事件一：周五盘后工信部发布会，总工程师谢少锋强调，即将实施新一轮钢铁、有色金属、石化、建材等十大重点行业稳增长工作方案。

工信部推动重点行业着力调结构、优供给、淘汰落后产能，具体工作方案将在近期陆续发布。支持重点工业大省发挥“挑大梁”作用，包括落实支持政策、培育新增长点、促进产业转型、提高运行质效、应对外部风险等方面，加大工作力度，夯实工业经济稳定运行基础。

解读：这意味着十大重点行业的新一轮稳增长工作方案将重点包含“反内卷”的内容，也就是调结构、优供给、淘汰落后产能。反内卷已经进入稳增长的政策范畴。

事件二：周五晚上媒体报道，发改委召开专题会议，研究更好统筹发展和安全，因地制宜健康有序推动低空经济高质量发展。

会议强调，要从当地客观实际出发推动低空新产业、新模式、新场景、新动能发展，不能盲目跟风。下大力气防止低空产业领域出现低效重复建设或低端恶性竞争的现象，规范低空产业园区发展，整治不理性的建设行为。

解读：这说明在经历光伏、新能源汽车等产业的前车之鉴后，反内卷意识开始提前进入低空等新质场景，这也说明反内卷已经深入政策制定，已经成为各产业发展的政策指导思想之一。

事件三：7月16日召开的国务院常务会议明确提出，要着眼于推动新能源汽车产业高质量发展，针对该产业领域出现的各种非理性竞争现象，坚持远近结合、综合施策，切实规范新能源汽车产业竞争秩序。

7月18日晚上报道，中央第四指导组聚焦“综合整治新能源汽车行业非理性竞争问题”专项工作赴中国汽车工业协会开展下沉调研，并与北汽集团、比亚迪集团、中国汽车工业协会负责同志座谈交流，了解进展情况、听取意见建议、研究工作举措，推动解决有关难点问题。

7月18日，工业和信息化部、国家发展改革委、市场监管总局联合召开新能源汽车行业座谈会，部署进一步规范新能源汽车产业竞争秩序工作。会议要求，行业企业要把思想和行动统一到党中央决策部署上来，认真落实好国务院常务会议精神，切实推动产业健康可持续发展。

解读：对比6月初60天账期的行动（行业自律），这次是从国常会到指导组、再到多部门的政策部署，新能源汽车行业的反内卷级别提升，从行业自律到政策主导，强制性将越来越高。

事件四：周末最新报道，中钢协组织召开钢铁工业规划部长会，与会代表围绕《钢铁工业“十五五”发展规划研究》报告，为进一步做好规划编制工作提出意见建议。其中包括：研究建立产能治理新机制，防范钢铁行业产能过剩风险持续加剧，着力破除“内卷式”竞争，维护钢铁行业健康有序的生存和发展环境等。

解读：反内卷进入钢铁行业的十五五规划，同时也提升了反内卷在各行业十五五规划中的政策预期。

今年是十四五规划收官之年（2021-2025），也是十五五规划的编制之年（2026-2030）。按照往届流程，7月政治局会议可能宣布在后面的五中全会讨论十五五规划，这也标志着十五五《规划建议》进入最后定稿阶段，然后10月五中全会，审议通过《规划建议》，《规划建议》是十五五规划的基础。

从本周末密集的事件来看，反内卷进入新阶段。稳增长=扩内需+反内卷，反内卷已经提升至稳增长的政策范畴，那么反内卷的实施主体就不再是行业自律，而是政府各部门。反内卷将主要由国家政策主导。

反内卷将成为接下来的7月政治局会议和十五五规划最大的政策预期差。