人形机器人国内+海外持续共振，行情将超出市场预期（附股）

机器人行业重大边际变化：

国内：
1、宇树科技开启上市辅导；

2、优必选中标中标觅亿(上海)汽车科技有限公司9051.15万项目；

3、恒而达与天工国际签订战略合作框架，核心磨床设备将全部采用公司的SMS高精度螺纹磨床；

4、德昌电机控股与上海机电成立人形机器人合资公司；

5、双林股份终止A股定增计划，将筹划发行H股；

海外：
1、T更新图纸；

2、新的执行器公司送样T；

我们的最新观点和当前选股思路： 此轮机器人行情将超出市场预期。后续催化将持续，且呈现海内外共振局面。

国内催化预计将更多体现在政策、资本层面，包括智元、宇树的 IPO，上海、北京的AI和机器人相关的会议，人形机器人领域不断涌现融资、收购、参股等资本动作，后续支持政策预期，预计将不断为板块带来热度。#海外更关注T的供应链和技术的新变化，T的miss已发生且市场已充分消化，Gen3持续推进，后续的任何新的技术方向、新的供应链、新的进展，对市场都是边际变化，预计将持续涌现。

选股思路，国内重视政策和资本推动，海外重视技术、供应链变化。

1）国内：
智元【中大力德】【德马科技】【宁波华翔】，海尔链【新时达】，上市主机厂【优必选】、【越疆】等；

2）海外
：新型减速器【豪能股份】、【福达股份】、轻量化【唯科科技】、新进T链【银轮股份】等；

3）长期看好：
机器人“手眼脑”和场景落地，灵巧手【雷赛智能】【兆威机电】，视觉【奥普特】，场景【道通科技】【杰克股份】【华荣股份】等。