#A股#
2025 年第一季度的时候，机构为啥老卖股票？一是受贸易战影响，二是互联网大厂的资本开支环比降了很多，甚至没新招标，大家就一致看空。

现在情况变了，大家又一致看多了 —— 因为七八月份大厂可能要启动新一轮招标，尤其是第三季度，资本开支大概率会环比大涨。

所以资金现在都在炒 “国产算力链”，就是那些给算力配套的，比如 AIDC 运维、机房建设、机房配套这些。