根据某券商的统计，25H1的公募“固收+”产品规模增量，大约是7014亿元；而根据我的统计，上述规模增量只有1529亿元。

我的统计标准是：仅统计一级债、二级债、偏债混和灵配产品，并要求在过去4个季度中（24Q3-25Q2），产品每个季度都必须维持权益仓位（转债+股票）在5%-30%区间。

之所以要求产品每个季度必须持有保底的权益仓位，就是为了防止基金经理去赌：

24年债市拉爆了，我就全仓债券，权益一点不配；25年股市拉爆了，我立马把权益仓位打满，管你什么波动率限制。

往好了说，这种赌狗型固收+基金经理，也可以被称之为“全天候资产配置大师”；往坏了说，这不就是追涨杀跌么？什么资产涨了就追什么，你和我这种菜鸡有什么区别？

我没找到某券商对固收+产品的详细定义，但从表面数据上看，只要是一级债、二级债、偏债混和灵配，应该都被他家统一算成了“固收+”产品，而并不甄别这只产品是不是“大类资产赌狗”[doge]