周四重点关注板块前瞻（简洁版）：

一、人工智能与算力

• 核心逻辑：政策支持叠加技术突破，AI与实体经济融合加速，垂类模型成增长引擎。

• 机会：

◦ 算力基建：国产芯片、液冷服务器、数据中心；

◦ 机器人：核心零部件及系统集成；

◦ AI+应用：医疗、能源领域落地企业。

• 风险：芯片出口政策反复，估值过高。

二、半导体

• 核心逻辑：行业景气度攀升，中报预喜率高，国产替代与技术突破驱动。

• 机会：先进封装、设备材料、存储芯片。

• 风险：贸易摩擦，产能扩张过快。

三、消费复苏

• 核心逻辑：政策支持+旺季需求，消费信贷、暑期旅游、家电以旧换新成催化。

• 机会：食品饮料、旅游酒店、家电家居。

• 风险：复苏不及预期，极端天气影响。

四、金融板块

• 核心逻辑：流动性宽松，货币政策有宽松空间，券商受益于成交额回升。

• 机会：零售优势银行、保险（健康险+养老）、头部券商。

• 风险：经济复苏不及预期，股市波动影响业绩。

策略建议

• 仓位配置：长赛道（AI、半导体等）40%，价值板块（消费、金融等）40%，防御品种20%。

• 风险提示：地缘冲突、经济数据不及预期、估值过高调整压力。