#交易# 看了一些学生给我发来的策略拟合，有一些我已经反馈过了。有一些要等我空了再说。

这当中需要明确一点给你们讲义学生的是，就是希望你们在拟合策略的时候，不要过于专注于因子本身。

因为在量化交易里面，交易逻辑或者说交易需求，甚至落位到动机层面才是你参与量化的主要目的。

也就是说，量化的首要目的，是要量化出来自己未来在市场里长期要干什么，而不是去量化我怎么样去战胜市场。

量化并不是为了把走势做好而出现的，走势拟合的再好，未来也是不确定性的，你通过我上课教你的过滤和优化用上去，你就可以把过去每一个回撤都能抹掉，把过去每一个段绩效都能放大，然而这样弄出来的成果，几乎不可能在未来实盘获得你所期待的表现和执行。因为过度的过滤和优化只会让你的系统变得越来越不稳定。

专业交易者去量化交易，主要是为了使用量化的科学思想来武装自己，因为未来是不确定性的，所以你才需要有试错思维，因为你需要去试错，所以你才需要动用策略思维，因为你要保持你未来概率优势不变，所以你才需要量化来保证你的策略输出高效且一致性，而因为未来只有长期保持概率优势，所以你才能够真切的发现交易是不是你能胜任的工作。这是一个完全严丝合缝的L.M.S概率逻辑链。

而因子，也就是你未来纳入到你体系的信号，它本身不过是一种符号而已，基于不确定性和结果偏好，一个信号除了概率之外什么也保证不了。而使用哪一种符号来量化自己的交易，本质上是用信号来实现自己的交易动机。也就是该信号是否能够满足这一过程你才使用，而不是不断的找所谓更好的信号来扭曲你的交易动机。

因此你在量化的时候应该首先明确的东西，是通过量化去发现自己的动机，是否符合市场原理，是否符合市场真实面貌，这样你的动机才能在市场里【经常】获得兑现。否则就是扭曲的动机，比如你过渡专注于量化趋势转折甚至抄底摸顶，这就是不对的。比如你什么行情都想参与，那你就要沦落为波段交易者去承担市场猛烈的多空双向风险。

交易信号，就是交易符号，交易符号，就是交易特征，一个人做交易，要么使用主观的特征，要么就使用量化的特征。信号在量化体系之中的地位，其实是非常低的，因为量化系统是否优异，取决于你的需求是否设计的足够好，而这个，一定是来自于你的认知，而不是来自于你的技术。

量化交易，是执行自己的交易需求，以量化的方式保证自己的概率优势不变，而不是为了某一个因子去执行交易，因为在量化的视角里，未来永远是不确定性的。以后我会找时间和你们讲解为什么市场未来一定是不确定性的。而不是喊单化子口里的确定性，交易不可能去预测分析实现成功，否则世界上不会有穷人。

而且基于盈亏同源法则，胜率高的信号必然盈亏比越低，盈亏比高的信号必然胜率越低，一个拥有在测试阶段十倍盈亏比的系统的，必然理论上回撤率能有90%。

所以今后不要太在意因子，从一个粗糙，简单，通用于市场原理的交易需求开始，先量化出它是否具有长期正收益预期，然后再慢慢调整，最后实现自己的需求动机和可执行度的平衡。所以我总是说，量化的高级核心能力之一，永远是取舍而不是面面俱到。

最后，一个人做交易，永远是要使用交易信号的，主观交易的人使用的是主观信号，量化交易的人使用的是量化信号，若让我回到过去重新做1000次交易选择的话，我绝对不会有一次再去使用主观信号。

尽管我知道在这1000次选择之中，有的主观信号或许进场位置更好，进场时间更好，胜率更高或盈亏比更好，但我永远会选择量化信号，因为主观的选择永远难以保证你在交易中完成最优选择，甚至使用不了策略思想，这样就不能让我在长期交易当中看到可持续发展的期望，也做不到安心，更加谈不上执行力，一个没有执行力，一个没有概率优势的东西，是任何正常人只要摸着良心就不会去用。更不会用这个去当喊单化子坑人。

因为任何一个有良心的专业交易者，都会和我一样对自己说出这样的话，那就是市场永远是不确定性的，市场永远是人的组成，我们难以去通过区区波浪缠论趋势线预测分析人性的贪婪和恐惧，也不可能去量化人性的贪婪和恐惧，我们永远对未来保持理性，客观，开放的态度，且我们知道弱水三千只取一瓢饮，我们在交易当中只需要坚守自己的体系，实现自己的交易理念和认知，完成自己认知的输出，把属于自己体系里东西执行到位即可，从而获得与自己认知匹配的收入和亏损，其余一切，都交给不确定性来裁决，市场千变万化，我自永恒不变。

交易的信仰，永远不会落位于情绪，而一定是落位于你对于交易真相的深刻理解。

#交易[超话]#