木头姐最新访谈：颠覆正在加速，苹果危险，特斯拉值26万亿？

摘自 珮好 珮好2066

凯茜·伍德（Cathie Wood） ，ARK Invest创始人，明星基金经理人，有“女版巴菲特”“木头姐”之称。

市场还在为扑朔迷离的宏观数据而争论不休时，“木头姐”凯茜·伍德（Cathie Wood）再次用一场信息量爆炸的深度访谈，为我们揭示了她眼中未来5到10年的科技投资版图。
别只盯着英伟达了，真正的AI革命才刚刚开始

“我们正处在人类历史上最大的技术颠覆时期，人工智能（AI）是这场革命的引擎。”木头姐在访谈中开宗明义。

在她看来，市场目前对AI的理解，很大程度上还停留在芯片和算力层面，但这仅仅是冰山一角。她认为，真正的革命在于AI的应用层，这种颠覆将是跨行业、跨领域的。

木头姐强调了五个相互融合、共同构成这场革命基础的创新平台：人工智能、机器人技术、能源存储、区块链技术和生命科学。

“这不仅仅是几个热门赛道，”她解释道，“这是一个技术聚合的时代。比如，没有AI，我们不可能在基因编辑领域取得如此快的突破；没有能源存储技术的进步，机器人和自动驾驶的规模化应用也无从谈起。”

她大胆预测，在这五大平台的驱动下，未来5年全球实际GDP的年均增长可能达到惊人的7%以上。

这个数字是什么概念？在过去一个多世纪里，全球GDP的平均增速只有3%左右。木头姐认为，AI驱动的生产力爆炸式增长，将创造一个前所未有的“超级增长”时代。

木头姐的宏大叙事听起来总是令人心潮澎湃。她试图引导投资者的视线越过短期的市场波动和财报数据，去关注那些能带来数量级提升的底层技术变革。这种“第一性原理”的思考方式，正是她投资哲学的核心。当然，7%的GDP增长预测极其乐观，这背后需要全球范围内的技术应用和监管环境都提供理想的配合。

特斯拉不是车企，是价值26万亿的“地球最大AI项目”

当华尔街还在为特斯拉的季度交付量而纠结时，木头姐早已将这家公司放在了另一个维度上进行审视。

“将特斯拉仅仅看作一家电动车公司，是天大的误解，”她直言不讳，“特斯拉是当今地球上最大的人工智能项目。”

这一定位，彻底重构了特斯拉的估值模型。在木头姐的框架里，特斯拉90%的价值来源于一个尚未大规模实现的业务——自动驾驶出租车（Robotaxi）网络。

她算了一笔惊人的账：

*市场规模：未来5到10年，全球自动驾驶出租车网络的市场规模将达到8万亿到10万亿美元。

*人形机器人：更疯狂的是人形机器人（Optimus）。她引用马斯克的观点，认为这个市场的潜力将远超自动驾驶，整个生态系统的收入可能达到26万亿美元。

基于此，ARK Invest给出了特斯拉未来五年2600美元的目标价，而这个价格，甚至还没有将人形机器人业务的潜力完全计算在内。

“人们在圣彼得堡已经可以体验到特斯拉FSD（全自动驾驶）带来的无缝驾驶了，”她分享道，“当这个网络铺开，每辆特斯拉都可能成为一个为车主持续创造收入的资产，就像一个随叫随到的专属司机。”

这无疑是木头姐最大胆，也是最具争议的判断。她对特斯拉的估值，几乎完全建立在对未来的预期之上。这种“梦想驱动”的估值方法，风险与机遇并存。如果Robotaxi和Optimus真的能够实现，那么今天的特斯拉确实被严重低估了。但其实现路径充满了技术、法规和市场推广上的巨大不确定性。投资特斯拉，与其说是在投资一家公司，不如说是在投资马斯克和木头姐共同描绘的一个极致的科技未来。你，相信这个故事吗？

苹果正在变得“危险”，恐被AI颠覆

就在盛赞特斯拉的同时，木头姐对另一家科技巨头——苹果，却表达了深深的忧虑。

“我认为苹果正处在一个危险的境地，”她警告说，“它可能会被人工智能颠覆。”

在她看来，苹果的问题在于，它似乎错过了AI时代最重要的几个入口，尤其是在自动驾驶领域。

“苹果的营收增长已经接近停滞，他们似乎没能找到下一个像iPhone一样具有颠覆性的增长点。在AI这个大方向上，他们迷失了。”

木头姐认为，未来的个人终端，将不再仅仅是手机，而可能是集成了AI、自动驾驶、虚拟现实等多种功能的智能移动设备。而在这个战场上，拥有海量真实世界数据的特斯拉，似乎已经占得先机。

唱衰苹果这样一家拥有完美生态和强大护城河的公司，需要巨大的勇气。木头姐的观点提供了一个非常重要的视角：在技术范式发生根本性转移的时候，过去的成功经验有时会成为创新的阻碍。苹果的封闭生态和对硬件利润的依赖，可能会使其在转向一个以数据和算法为核心的AI时代时，显得步履蹒跚。当然，苹果强大的研发能力和用户基础依然不容小觑，但木头姐的警告，值得每一位投资者深思。

比特币是数字世界的基石，2030年冲向150万美元

作为华尔街最早、最坚定的比特币支持者之一，木头姐在这次访谈中再次重申了她的信仰。

“比特币是一种全新的资产类别，它是数字世界里的价值存储基石。”

她认为，随着Z世代和更年轻的群体将生活越来越多地迁移到线上，数字世界中资产所有权的确权和保护变得至关重要。而比特币，以其去中心化和不可篡改的特性，完美地满足了这一需求。

她给出了一个令人瞠目结舌的预测：到2030年，单枚比特币的价格可能达到150万美元。

“我从2015年就开始买入比特币，当时它的价格只有200多美元，”她分享道，“我们看到的是它在全球范围内日益增长的共识和网络效应。”

我们的解读：木头姐对比特币的看法，超越了简单的投机工具。她将其置于一个“数字文明”的宏大框架下，认为它是一种基础设施。这个150万美元的预测，是基于对机构采用、国家接受以及其在全球金融体系中扮演角色的乐观预期。这是一个高风险、高回报的判断，它要求投资者对比特币的底层技术和哲学有深刻的认同。

是“先知”还是“疯子”？

听完木头姐的最新观点，你可能会有两种截然不同的感受：要么觉得她是一位洞见未来的“先知”，正带领我们走向一个激动人心的科技新纪元；要么觉得她是一个脱离现实的“疯子”，用无法证伪的遥远故事构建着一个巨大的泡沫。

无论你倾向于哪一种，都无法否认，木头姐提出的问题是真实且重要的：

我们是否低估了眼前这场技术革命的深度和广度？

我们是否还用工业时代的思维框架，去衡量数字时代的公司价值？

在这样一个大颠覆的时代，我们应该如何配置自己的资产？

木头姐的答案是：拥抱颠覆，投资未来。她的投资组合，就是她对未来信念的投票。

也许，五年或十年后回看今天，我们会发现，那些曾经看起来不可思议的预测，已经悄然成为现实。又或者，一些预言会破灭，成为时代的一段注脚。

但正如凯文·凯利所说：“预测未来的最好方法，就是去创造它。”

而木头姐，无疑正在用她的资本，努力创造她所坚信的那个未来。

（免责声明：本文内容仅为信息分享，不构成任何投资建议。市场有风险，投资需谨慎。）