【远航精密】国内镍带、箔龙头，或受益镍基集流体在全固态电池中的应用潜力

成长性强
1、有望受益全固态电池量产加速：公司在镍基集流体方面或具备一定先发优势
2、新兴增长点：热敏保护组件（TCO）成第二增长极、布局柔性印刷电路组件（FPCA）千亿级市场

基本盘稳
1、核心业务：锂电需求稳增，利好公司镍基导体材料主业
2、盈利结构改善：高毛利精密结构件扩产项目拟率先投产

护城河宽
1、高市占率：2019~2021年公司镍带产品份额均超50%
2、行业进入壁垒较高：非标品为主，需1~3年进入客户供应链
3、垂直一体化：自研部分核心设备如熔炼炉、剪切机等

风险提示：镍价大幅波动；全固态电池量产节奏不及预期；集流体方案迭代

浙商机械 邱世梁 周艺轩