大A现在确实够硬！也不枉我周末在视频中给大家打气：3674点必破，大家一定要坚定信心，更要保持耐心。

我讲过多次：本轮上涨，压根就不是由基本面驱动的，而是要把股市变为政策意图和经济预期的载体，从而一举扭转信心方向，改变资产的定价模式。

什么叫资产的定价模式？很简单：资产未来到底值多少钱。但由于是对未来的定价，方法和模式有很多种，所以也非常难。

对于大A和港股而言，目前流动性和政策因子的影响最大，其次是全球再平衡，基本面的因素反而最小。

那为什么会这样？

因为已经公布的数据，代表的是过往事实，而政策和流动性，才会影响未来趋势。

目前基本面的状况一般：GDP平减指数、PPI长期处于水下，CPI刚刚回正，且问题主要出在需求侧，因此政策和流动性，肯定会持续发力。

注意：如果市场认为政策意图不够强，则基本面因素占优；但当政策意图足够强，甚至想通过股市来直接表达自己的意图时，则政策和流动性占优。

举个例子：宁德时代枧下窝锂矿，因采矿证到期停产，目前正在办理延续申请，宜春其他主要矿区仍维持正常生产。

这事被解读为锂矿反内卷升级，龙头企业主动停产顺价，维护市场价格。

今天电池级碳酸锂报7.8万元/吨，较前一交易日上涨8000元，天齐锂业、赣锋锂业、江特电机全部涨停。

但这事有两个逻辑瑕疵：

1. 宁德作为电池龙头，锂矿中下游企业，没有主动减产、推升锂价走高的动力，无论电池需求是否旺盛，对于宁德而言，锂价永远是越低越好。

换言之，等矿证延期办理完毕，宁德极大概率会复产。

2. 哪怕枧下窝矿区今年产量为0，全球锂矿的库存和产量，依然过剩。

刨去枧下窝全年的产能10万吨，2025年，全球锂矿供给总量为160-165万吨，而需求量只有130-135万吨，供依然大于求。

如果锂价长期维持在8万元/吨之上，那其他国家就会增产，尤其是巴西、澳大利亚、尼日利亚，今年底有大量的锂精矿产能投产。

换言之，如果反内卷的政策意图不够强，那今天锂矿绝对是高开低走的结局，根本不可能集体封板，因为长期供需关系没变。

正因为现在政策意图够强，所以市场愿意去演绎短期逻辑：别管未来咋样，至少价格稳住了，那就先按供不应求的预期炒了再说。

对于这个风格，大家一定要心里有数。

还是那句话：A股的定位已经改变，上层想要尽快扭转信心预期，美联储降息的可能性也在不断走高，3674点必破！

希望大家把握好机会，不要在震荡中迷失方向，稳住别浪。