液冷服务器+PEEK材料+CPO：三大高潜力赛道被低估标的梳理

在AI算力爆发与技术升级的浪潮下，液冷服务器、PEEK材料、CPO三大领域迎来快速增长期，但部分优质公司当前估值仍处于较低水平，具备潜在关注价值。以下从行业前景与低估值标的两方面展开解析：

一、液冷服务器：高增长赛道下的低估值标的

液冷服务器作为高功率算力设备的核心散热方案，正迎来政策与需求的双重驱动。2024年中国市场规模已达23.7亿美元，同比增长67%，其中冷板式方案市占率超95%。未来随着“东数西算”政策推进、AI算力需求爆发（高功率GPU散热需求激增）、能效标准收紧（PUE要求降至1.05），以及浸没式液冷技术普及和冷却液国产替代加速，行业增长动力强劲。预计到2029年市场规模将达162亿美元，年复合增长率高达46.8%，渗透率与技术升级同步推进。

当前TTM市盈率较低的标的：

• 盾安环境（12.6）

• 中天科技（17.7）

• 四方科技（18.1）

• 中鼎股份（19.5）

• 立讯精密（19.9）

二、PEEK材料：国产替代与新兴需求共振

PEEK材料作为高性能工程塑料，在新能源、高端制造等领域需求旺盛。2024年全球市场规模约9亿美元，中国占比41.8%（约19.2亿元），随着国产产品价格下探与性能提升，国产替代进程加速。新能源汽车轻量化、3D打印耗材等新兴需求持续扩容，叠加人形机器人量产带来的结构件增量，预计2030年中国市场规模将突破50亿元，成长空间广阔。

当前TTM市盈率较低的标的：

• 海利得（15.4）

• 国恩股份（17.3）

• 科达利（20.9）

• 金田股份（31.1）

• 兴瑞科技（31.9）

三、CPO：算力传输瓶颈的核心解决方案

在AI大模型与云计算的驱动下，高速数据传输需求呈爆发式增长，CPO（共封装光学）技术因能解决超节点数据传输瓶颈，成为算力产业链的关键环节。随着1.6T光模块量产落地、产业链协同深化，以及国产GPU发展对高速互联的需求升级，CPO行业持续受益于算力扩张红利。

当前TTM市盈率较低的标的：

• 兆驰股份（13.6）

• 亨通光电（15.9）

• 中天科技（17.7）

• 立讯精密（19.9）

• 环旭电子（22.9）

声明：文中涉及的行业分析与标的梳理仅为信息整理，不构成任何投资建议。股市投资存在风险，决策需谨慎。