听管大宇老师讲的故事（他有抖，很专业的期权理论老师，各位可以关注）

某私募交易员贪小便宜，对期权规则一知半解，导致产品两天被清盘。

衍生品不仅要计算，衍生品定价需要用到很多数学，同时对规则的深刻理解也是非常重要的。

碳酸锂期权合约的最后一个交易日，这个私募卖出了一个深度虚值的看涨期权，行权价低于当日涨停价，当日由于波动率异常，本来应该接近0的期权在上午十点以后还值5000，几个小时后，理论上这些期权要全部归零。

强调下，理论上，卖出的得到权利金就是白捡的。

市场上有个天才，因为反内卷突发利好，期货空单被埋了（之前做空都是赚了很多钱的），于是在期货封死涨停，期权全线涨停的情况下，怼了最后一个交易日深度虚值的看涨期权，理论上这些期权3点以后归零，但是这个天才利用了规则直接提出了行权，按当日行权价，这种行权属于倒贴钱行权，理论上不应该存在，但是由于期货很可能连板，今天倒贴钱，到明天可能就不是倒贴钱，而是逃了一命了。就这样，这个私募的交易员为了捡一点便宜，莫名其妙的通过行权拿到了一把碳酸锂期货空单，第二天继续涨停板，被闷死了。

当然，上面说的这个天才，也有可能没有空单被咬住，而仅仅是利用期权的规则，在期货无法买入的情况下，拿到了期货多单，这句话是我补充的[无聊]