【重视国产算力投资机会！】

✔『需求测』：海外算力业绩爆发已彻底打破算力需求的质疑，国内云厂CAPEX继续提升。

✔〖供给侧〗：中芯国际先进制程产能加速扩张，良率得到修复，先进制程订单饱满。

✔『政策面』：中国政府排查H20的安全隐患，并且不断加强AI芯片国产化的指导。

# 国产算力逻辑已经形成闭环❗
以下为我们跟踪到的个股信息：

①寒武纪：从产业链跟踪到信息，先进制程及CoWoS-L封装产能大幅增长，MLU 690(对标H100)放量在即，明年有望业绩爆发。

②东芯股份：励算7G100系列（国产最强显卡）性能超RTX 4060 10%以上，单机可跑deepseek，完全满足AIPC端侧应用。

③芯原股份：与字节二期自研芯片合作落地（600*600双die合封），考虑字节每年近100w颗ASIC芯片需求，增量空间巨大。

④数渡科技：国内唯一流片且量产的PCIE switch厂商，新品对标博通主流产品PEX89104（8卡服务器4颗，单价近1000美金）。

# 当下算力芯片产业链格局明了

✔️英伟达=寒 武 纪 +东芯股份

✔️博 通=芯原股份+数渡科技

✔️台积电=中芯国际+华虹公司

💌kydz