恒生指数近期的主要拖累是外卖大战的当事方阿里和美团，以及小米，这三家合计占恒生约20%的权重。

其中尤其是美团最惨，腾讯都已经准备挑战历史新高了，美团相比去年10月仍下跌近50%。

当然美团跌是有道理的，阿里最高日补贴4-5亿，近期还维持在2-3亿，这个烧法就是冲着烧干美团eps去的。

反过来阿里也很难受，一天2-3亿，一年就是800-1000亿，一年就要烧掉1/2-2/3的利润，其他板块capex还做不做了？到底是ai重要还是外卖和流量重要？

所以阿里一定是打不下去的，但外卖战役主动权在阿里，因此美团eps只能随着阿里的消耗不断下调。

但长期视角下，时间站在美团这边。

美团的文化、组织度、执行力远不是阿里可比，长期赢家必然还是美团。

因此外卖大战短期看还会继续压低美团股价，而因此可能也将提供本轮牛市中大市值股票里最好的一个配置机会。

本人不持有美团，短期看跌股价，等待长期配置的合适价位中。from群友