浅谈对碳酸锂的行情推演

传磷酸铁锂闭门会议在深圳召开，会议可能涉及行业反内卷。
磷酸铁锂是碳酸锂下游，铁锂生产企业只是单纯的加工环节，受限于上游碳酸锂和下游双重挤压，从反内卷的执行情况来看，碳酸锂的原矿供应70%来自国外，而按战略思维来讲，他并不是反内卷的受益群体。碳酸锂行业主要利润也来自有矿山的企业，龙头老大是赣锋锂业，在全球布局最广，短期碳酸锂的行情取决于宜春这八个矿山在近期提交的矿产资源报告后(截止时间9月30日)，这里复产时间和方案，有很强的不确定性，做交易不要去赌政策，也就是说没有本次事件扰动，6.7万的价格属于短期相对均衡的价格，这个可以通过盘面观察到，行情启动流畅阶段也是从6.7到8万，这个期间交易的是宁德停工，后来应为交易所干预以及传出宁德正常生产，价格再次回落到6.7万，然后8月7日确认宁德停产后盘面大幅度拉升，那么根据碳酸锂企业参与盘面套保率高达48%来看，也就告诉了我们，6.7万是一个供应没有扰动的情况下的一个中枢价格，而并非底部区间。从供需平衡表看，宜春八个矿山即便全停，碳酸锂处于紧平衡状态，那么很多人紧盯矿石端价格去看，但是矿石端价格是动态的，现在部分碳酸锂生产企业停工是因为没有自主矿山供应的企业按当前成本看处于倒挂状态，从矿石端去评估价格逻辑不牢固，那么碳酸锂来到这个区间，继续参与盘面的无论是多空，这里你应当站在哪个角度去看，你觉得这八个矿山无法继续正常生产，你可能参与多头配置，你认为马上会恢复，那么盘面就无法支撑当前价格，这里交易的不是供需逻辑，交易的是事件驱动逻辑。