周末复盘：国产AI算力、芯片半导体全面爆发！主线已现，下周标的梳理与机会拆解

周五A股市场上，国产替代主线迎来爆发——AI算力与芯片半导体板块全线走强，成为市场最亮眼的风景。接下来将针对这两大方向做详细拆解，结合前期布局逻辑与当前盘面信号，理清下周机会与节奏。

常看我文章的老铁应该记得，早在上个月20号左右，我就反复强调：后续重点要放在有补涨需求的国产AI算力与芯片半导体方向。当时指数正稳步上行，大科技牛市的基调已经明确——既然国外科技链（如英伟达链）已率先炒作，国内相关板块必然会迎来一波补涨行情。彼时，算力与半导体板块相较于大热的英伟达链（无论是CPO迎来PCB），估值上堪称“价值洼地”，具备极高的性价比。

我当时也提到，若国产替代的算力、半导体真的启动，行情强度可能比英伟达链更猛：一方面，市场成交量持续维持在1.8万亿左右，资金体量足以推动一波大行情；另一方面，唯一的制约是当时英伟达链赚钱效应太强，资金暂时不愿从高位撤离。

从“寒王”（寒武纪）的日K线就能清晰看到资金布局的痕迹：第一次放量拉升在7月25日，如今回头看，已有部分资金提前进场；第二次则是8月12日，这次信号更明确——涨停后至周五爆发前的7个交易日，收盘价从未跌破5日线，强势特征凸显。

周五的爆发则源于两大催化剂：一是盘前预案中提到的“英伟达暂停生产H20”，需关注华为昇腾方向的盘中反馈；二是DeepSeek（DS）引爆FP8概念，多重利好叠加下，“寒王”顺势领涨，成为板块标杆。此外，芯片方向还爆发了“中昊芯英借壳天普股份”的分支，两条主线共同推动板块走向高潮。

一、国产AI算力方向：FP8+华为昇腾双驱动，标的分梯队梳理

国产AI算力板块周五的爆发，核心围绕FP8概念与华为昇腾生态展开，标的可分为“大中军、情绪龙头、容量趋势、20厘米”四大梯队，下周需临盘择强布局。

1. 大中军：FP8概念为核心，二选一择强

中兴通讯：叠加FP8概念，具备身位优势，作为板块“压舱石”，走势稳健，适合偏好低波动的投资者。
中科曙光：同样叠加FP8概念，相较于中兴通讯，爆发力更强，若下周板块延续强势，有望成为领涨中军。

2. 情绪龙头：一字定方向，关注补涨

龙一：国脉科技：周五顶一字涨停，下周大概率延续大单一字，是板块情绪的“风向标”，若开板需观察承接力度。
龙二：伟隆股份：跟随国脉科技走强，情绪联动性强，可作为龙头的“影子标的”跟踪。

3. 容量趋势标的：低位新起+华为属性

天润工业、合力泰：低位新启动标的，具备容量潜力，若板块维持热度，有望走出趋势行情。
川润股份：需特别注意，周五涨停的核心逻辑并非此前的液冷，而是华为鲲鹏+昇腾属性，后续可重点关注其与华为生态的联动。

4. 20厘米方向：寻找“主升协”模式

当前20厘米方向需观察是否能走出“主升+协同”的行情（类似年初算力主升期），重点关注以下标的：

高位标的：科信技术：需看其能否延续强势，若能稳住，将为20厘米板块打开空间。
首板标的：顺网科技、艾布鲁：周五首板，需观察周一开盘承接，若能快速秒板，有望成为补涨龙头。
一字标的：科德教育：顶一字开板后需看资金认可度，避免盲目追高。
20厘米中军：锐捷网络：作为板块核心，走势稳健，可作为20厘米方向的“锚”。

二、芯片半导体方向：双主线高潮，千亿标的+借壳概念引领

芯片半导体板块周五同样迎来高潮，一条主线以“寒王”为代表的千亿级标的领涨，另一条主线围绕“中昊芯英借壳”展开，板块热度已具备冲击主线的潜力——从数据看，三个芯片ETF周五全部涨停，上一次出现这一现象还是去年10月18日，而当时芯片半导体板块随后走出了一波可观的赚钱行情（当时有幸布局了上海贝岭）。此次板块启动，建议顺势而为，把握主升机会。

1. 核心标杆：“寒王”（寒武纪）

作为板块绝对龙头，“寒王”被市场寄予“第二支千元票”的预期，长期目标甚至被看好比肩茅台。其优势在于：

稳健性：适合追求确定性的投资者，可作为板块“压舱石”持有。
带动性：若其维持强势，可围绕其产业链寻找“利润最大化”的补涨标的。

2. 主板大中军：权重标的撑场面

兆易创新、北方华创、长电科技、紫光国微、紫光股份：均为芯片半导体板块的权重标的，周五普遍放量走强，下周若能延续，将为板块提供稳定支撑，适合大资金布局。

3. 情绪与借壳主线：稀缺性标的为主

万丰奥威：具备身位优势，但从长期看，“中昊芯英借壳天普股份”更可能成为最终的情绪龙，不过二者周五均一字涨停，普通投资者难以参与。
替代容量标的：若无法参与上述稀缺标的，可关注“好上好、和林微纳”（已走趋势容量）、“天润工业”（叠加算力属性）、“东芯股份”（高位有望再走一波），这类标的流动性好，适合多数投资者。

4. 20厘米方向：中军+借壳联动

20厘米中军：海光信息、云图控股：走势稳健，可作为20厘米方向的核心跟踪。
借壳联动标的：科德教育、艾布鲁、广立微：与“中昊芯英借壳”概念联动，需看借壳主线的延续性。
补涨潜力标的：景嘉微：低位补涨逻辑明确，若板块热度不减，有望迎来轮动机会。

三、其他板块展望：液冷待调整，医药需观察

1. 液冷板块：短期调整不改长期逻辑

液冷板块下周可能继续调整几天，但调整后走二波的概率极大。核心逻辑不变：无论是英伟达链还是国产华为昇腾链，数据中心算力需求爆发下，液冷都是刚需；短期调整只是为了释放获利盘，为后续上涨蓄力。

2. 医药板块：需等20日线企稳

医药板块目前仍需调整，重点关注“广生堂、联环药业”能否在20日线稳住——周五赛隆药业涨停却未能带动板块，足以说明板块尚未具备反弹条件，需耐心等待调整结束。

结语：牛市思维应对“大而美”行情

当前A股处于明显的“大而美”行情，牛市基调下，切勿用熊市思维看待市场——此前的“小而美”标的，在当前资金体量下已难敌“大而美”（大市值、高流动性标的），后者能容纳大资金自由进出，更易走出持续主升行情。

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