周五行情如期修复，只是这个修复太猛了点，大屁股全部涨上天，成交量40亿以上的全红大涨，寒武J、海光XX这种都一百多亿成交涨停，同时市场还有一半绿盘，整个市场都被大屁股吸金，这个行情是真没见过，以前没出现过，估计以后也不会有了，这种极端行情必然伴随着市场极端变化，下周市场行情变化会比较大。

周末消息面都是利好为主，外围大涨，美联储降息预期，国内各个方向也都利好，后文具体给大家解读节奏即可。

三大指数放量震荡走高，成交量来到了2.55万亿，指数拉的太猛了点，三天两根超过1%的大阳线，上一波这种走势还是6月底，这里因为证券、银行这种金融并没有成为指数上涨的主力，所以虽然高位加速但是见顶的可能性仍然不大，这种高位加速后最好的走势是高位震荡就行了。这里正常来说应该周一再冲一冲继续震荡然后等周五再冲就行了，如果是这个剧本就是很健康的。

指数GJD用银行压盘迹象非常明显，而证券成交量周五才1000亿，指数是大屁股白马股带起来的，整体很健康，明天看冲高回落，后续几天大概率震荡为主，然后周四周五行情可能继续表现。

题材股周五全面修复，虽然迟了一天但是节奏上来说倒是没毛病，明天预计竞价开盘量会很大，预计冲高回落或者高开低走的可能性比较大，下周大盘和指数震荡的时候小票应该会补涨，整体大票小票交替上升，目前还没到风险期。

市场结构

周五市场最强的是芯片方向，具体来说是以FP8为主线的国产替代方向，周五发酵的具体方向基本就是以上面这张图为主线发散出去的。FP8本身最正宗的佳都KJ直接被顶一字板，这个票估计一字板上去了，看能走多少板；其他的云天LF、寒武J、和而T等早早20cm涨停，FP8其他后排仍然有补涨潜质，自己可以去找找。

周五分支最强的是中昊新英，这个天普GF复牌命好啊，估计10个一字板起步，科德JY也是一字板，强度是最强的分支，预计后续至少会有反复。

其他的分支都给大家梳理出来了，上一次梳理的硬件牛股辈出，这次国产AI芯片有代表性的基本都在上面了，低位的比较有预期的国芯KJ、翱捷KJ、泰嘉GF、神州SM等都走的还不错。

另外，周末有GPU的利好，那叠加GPU的可以多看一眼，如果开太高的话就算了。

其实这波市场真正的核心一直是人工智能算力方向，前几个月走的是硬件为主，那接下来就应该是软件、算力租赁为主的软件行情，硬件行情不会结束，会一直有淘汰的，但是也有能一直走高的。周五deepseek代表的每日HD、并行KJ、东珠ST、杭钢GF等强度并不算强，不过作为这波带动性的方向应该不会缺席。

硬件方向周五修复力度还算不错，CPO易中天继续大阳新高没看到结束迹象，版块估计还能继续玩玩。PCB方向反抽力度还不错，周一只要没反手走弱，后续仍然有继续震荡走高的潜质。液冷方向周五最弱，大元BY、英维K都走的比较被动，看样子可能要继续震荡一下，不过貌似也没结束。电源方向强度也一般，不过走势上来看并没有见顶。整体来说硬件版块已经处于尾声，版块没结束，但是很多都可能越来越弱结束，直到彻底结束，参考两个星期之前的医药即可，不过如果行情继续超预期的话不排除还能继续拉一波，目前走势还算健康。

机器人板块周五午盘讲过强度明显不够了，周末虽然有很多机器人方向的消息，不过这个版块该走出来的时候没能走出来，后续大概率是短线反复为主，持续性的大行情应该有点难，这个方向边走边看，有机会在提示了。PEEK也是一样，周一再不反抽就暂时就不看了。

这里还有个值得关注的是数字经济方向，具体来说是稳定币、数字货币等方向，消息非常多，还有个关键逻辑是这波行情证券没办法炒作，那取代金融地位的就是数字经济为主的这些方向，预计会持续反复。

稀土版块周五强度还不错，周末也有消息刺激，稀土就是走趋势为主，仍然是值得关注的方向，就是要耐心一点。

大盘股明天应该还能冲一冲，但是追是不值得追的，等调整的时候再去看即可，市场放量大票会动，市场缩量震荡小票补涨，按理说下周前半周应该是小票补涨大票横盘，等后半周再看大票的机会即可，整体行情应该仍然不错，继续择机参与即可。