从25Q3开始，顺周期会越来越强，逆周期会越来越弱。A股会越来越强，美股会越来越弱。

逆周期的银行，在7月已经显露疲态，调转向下。9月开始，逆周期的AI将开始全面向下，美股将全面向下。顺周期的医药、消费、军工、新能源和有色、化工等，则将全面向上。

这是我对于大方向的判断。 ​