早上好！

#A股# 之前一个季度国产算力情绪被压制，主要两个原因：

需求端，
市场担心大厂资本开支不确定，而且没有高频tokens消耗量，心里没底。

供给端，
海外对 AI 芯片代工、封测收紧，国产芯片供应链怕出问题，加上国产芯片能不能被大厂接受也存疑。

但从 2025 年 8 月开始，逻辑变了：

通过调研产业链发现，CSP26年CAPEX预期在拉高，导致确定性变强。
其次，几个大厂公布Tokens数据。
再加上七八月份以来，MiniMax、Kimi、快手都发了新模型，DeepSeek 还推了 v3.1 版本。
虽然R2可能推迟，但边际变化很明显，尤其是 DeepSeek v3.1 提到了对国产算力卡的适配，这是关键催化。

先码这么多，
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一会儿聊聊供给侧的变化。
出伏后的黄金健脾月要抓住了，这个时候把脾养好，人就基本不会出什么问题。
虽说已经出伏进秋天了，但秋老虎的暑气没散、湿气也重，属于湿热并存的阶段。这时候千万别瞎折腾，重点把脾胃养好。

伏天又热又潮，脾胃容易被“暑湿”困住。暑热会耗掉脾胃的阳气，湿气阻碍脾的运化。
即便出伏，这种“湿困脾”的状态不会立刻消失，容易让人腹胀、没胃口，气虚、疲惫，甚至影响睡眠。

所以要先健脾，增强脾胃的动力，更快排掉体内残留的湿气，避免湿邪滞留引发后续问题。

@涨定板同学 给兄弟们想的很周到了，现在送的茶刚好针对这个情况，补气又祛湿。
一边吃孢子粉，健脾益肺，
一边喝送的参灵茶--补气，灵芝玉米须茶--同步祛湿。

记住了，
任何时候，
健康财富一定是两手抓！ http://t.cn/AXvOG8eH
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