两市昨天成交2.71万亿，小幅下降，指数呈现平稳状态。部分过速上涨的个股开始出现获利盘离场。从6月下旬启动的这波行情，指数已经快速上涨500点，场内需要一段时间来整理，该卖的卖，场外也需要一段时间来进场，该买的买。想要市场走得远一些，必要的整理是不可或缺的。
国金的融资比例调整，从其业务结构上来看，是自发行为。简单说就是借钱的多了，国金自身的杠杆也上去了，所以需要控一下。目前看这还是个体行为，也不排除后续还有其他券商因为相似的原因进行调整。对于市场来说形成的预期影响大于实际影响。前几天我也说过，如果继续疯，用融资融券调控也可以成为手段。其实更为隐秘的是，券商调整个股折抵率，自己可以翻翻融资仓看看，不少热门票买了之后，折抵率为零。

AI+的全文出来了，建议还是看全文。后续职能部门还会根据这个顶层设计来推出具体措施，从方向上来看，已经很清晰了。市场还有些连全文都没看的，在YY这只是指向应用。其实是整个生态体系建立，以及中长期目标。今天交易什么不重要，市场总会选择一个容易突破的方向来交易，但中长期，这个顶层设计会在资源投入和产业聚焦两个维度发挥作用，最终还是会反馈在二级市场的。结合这个月月底的大厂财报，更多要关注是否真的形成了闭环生态，从硬件到应用到云服务都有增速。

苹果确定了秋季发布的时间，咱们这边是10号凌晨。果链最近反馈都还可以，资金从NV出来的不少都切到这块，所以叙事上也比较像在交易NV链。交易行为上也是抱团快速推高的模式。按照目前这个节奏，发布会之前，应该已经拉完了。市场效率在快速提升。按照轮动模式来看，苹果的交易完，就该是国内自主品牌今年秋季的新机了。

早上也看了星舰的第十次发射，最后部署阶段时，卫星就跟空军空投物质似的推出去。跑通后的模式，看起来非常流畅。昨晚AT&T230亿刀买频谱牌照，咱们这头也快发牌照了。这个领域基本上最后也就剩中美两个玩家了。咱们目前单吨成本还贵，等几家回收的到位，价格下来，还会再次加快发射速度。这个行业能看到3年的高增速，不管交易再卷，也还是要坚持看。
防御方向，我还是用金属+化工，念很久了，交易PPI比交易CPI流畅些。

先码这么多，错别字不改了。