【国金电子】端侧大涨点评： 端侧新品持续涌现，看好国内公司竞争力 0827

今日端侧板块大涨，我们汇报长期看好端侧SoC的几大逻辑：

1）产业进展加速：继AI眼镜、AI玩具后，更多端侧产品形态加速涌现。例如昨日发布的钉钉首款AI硬件DingTalk A1，讨论度一般但首批发售即售罄，海外竞品出货量已达百万。

2）国内厂商的优势、壁垒与护城河：经历AIoT时代竞争后，现存的国内SoC公司普遍在各自深耕的领域具备全球竞争力，市场份额与海外龙头不相上下，构建起了足够深的生态与客户护城河，且随着制程提升，新进入的难度越来越高。

3）端侧硬件正在成为大模型后的第二战场：OpenAI收购硬件初创公司，硬件正在成为模型流量的分发入口，成为人机交互的第一触点，端侧模型驱动设备升级与迭代。

[玫瑰]看好国内SoC厂商在端侧上的卡位及竞争优势，充分受益端侧落地带来的升级。