市场高低切换窗口开启，“果链”或接棒“达链”成新主线

近月来，科技板块领跑市场，英伟达产业链（“达链”）中的CPO光模块、高端PCB、液冷散热更是领涨先锋，多只个股实现翻倍。但强势逻辑难避阶段性休整，市场正迎来高低切换，苹果产业链（“果链”）有望接棒成为新焦点。

苹果近期官宣三年重大外观革新周期，为平淡的消费电子市场注入强心剂。从2025年到2027年，创新节奏清晰：

1. 2025年（iPhone 17系列）：推出iPhone 17 Air轻薄版，替代现有Plus机型；
2. 2026年：预计发布首款书本式折叠屏iPhone，或回归Touch ID指纹识别；
3. 2027年（iPhone问世20周年）：推出曲面玻璃机身机型，有望实现无开孔全屏幕设计。

叠加三季度消费电子传统旺季，苹果这轮密集创新将显著拉动产业链需求。作为与英伟达同级别的科技巨头，苹果的战略动向本就是资本关注核心，而当前“果链”还具备估值优势——Wind一致预期显示，板块主要标的2026年预测PE多在12-22倍区间。随着关税问题逐步明朗、苹果加码AI投入及新品节奏加快，“果链”有望迎来估值与景气度双重修复。

对普通投资者而言，布局“果链”可关注覆盖龙头的指数基金，如消费电子50ETF（159779） 。该ETF追踪消费电子指数，成分股中立讯精密、领益智造、京东方A、歌尔股份、工业富联等“果链”核心企业占比极高。截至目前，其年内涨幅约31%，与创业板指接近，相较重仓“达链”的基金，估值吸引力仍存。

市场始终在挖掘下一个增长故事，从算力基础设施到消费终端创新，“果链”或成为下一阶段市场核心焦点。